20240617-国投安信期货-铁矿石周报_供需阶段双强_铁矿走势震荡_8页_3mb

铁矿石周报总结

核心内容

本周铁矿石市场整体呈现供需双强的局面，但宏观情绪有所降温，导致盘面走势震荡。供应端，全球铁矿周度发运量环比大幅增加，创下年内新高；需求端，钢厂铁水产量超预期回升，结束此前连续三周下滑趋势，带动港口成交明显好转。

主要观点

• 供应端：

  • 全球铁矿周度发运量从6月10日至6月16日达到2860.7万吨，环比增加267万吨。
  • 澳大利亚和巴西发运量均有所增加，其中澳洲发往中国的量增加181.7万吨，巴西增加130.8万吨。
  • 国内到港量出现回落，但考虑到近期海外发运偏强，未来或有回升预期。
  • 全国铁矿港口库存小幅下降，港口成交明显好转。

• 需求端：

  • 上周全国247家钢厂高炉开工率为82.05%，产能利用率为89.53%，日均铁水产量为239.31万吨。
  • 铁水产量超预期大幅增加，结束此前三周的下滑趋势。
  • 短期钢厂暂无明显减产压力，但终端需求已进入淡季，复产空间有限。
  • 5月金融数据疲弱，地产数据持续下滑，政策落地效果仍需观察。

• 价差与比价：

  • 铁矿主力合约基差低位震荡，跨期价差在12409-12501之间震荡。
  • 铁矿石期现价差及各品种比价数据表明市场对现货价格的预期较为稳定，但部分品种价格波动较大。

关键信息

期货行情（单位：元/吨）

现货行情（单位：美元/干吨）

风险提示

• 外矿供给不及预期
• 终端需求超预期
• 宏观政策变化

操作评级

• 铁矿石：★★☆，持多/空，判断趋势较为明晰，行情正在盘面发酵。

数据来源

• 期货行情数据：wind
• 现货及比价数据：我的钢铁网，wind，国投安信期货整理
• 图表数据：wind，我的钢铁网，国投安信期货整理

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