20230509-国泰期货-国债期货_股债跷跷板_发力_高位震荡_3页_900kb

国债期货总结

市场表现

• 国债期货集体收跌，各期限合约跌幅从0.002%至0.36%不等，国债期货指数下跌0.3%。
• 中短期方向看空，CTD券IRR变化：2年期232%，5年期202%，10年期174%，30年期9.5%。
• 现券收益率曲线上行，2年、5年、10年、30年期国债活跃券收益率分别上行229BP、209BP、146BP、227BP。
• 信用债收益率曲线下移，AAA级中短期票据收益率下移2-250BP不等。

股市与资金流动

• 股市强劲上涨，中字头股票如中国银行、中信银行涨停，沪指涨1.81%，深成指涨0.40%，创业板指涨0.25%，北证50涨2.95%。
• 两市超3000只个股上涨，成交额突破11万亿，北向资金净买入2049亿元（沪股通净买入2354亿元，深股通净卖出305亿元）。

货币市场

• SHIBOR利率多数上涨：隔夜收于1.4080%，上涨31.30个基点；7天收于1.7950%，上涨50个基点；14天持平在1.8000%，1个月收于2.2480%，上涨20个基点。

宏观新闻

• 央行进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率2%，黄金储备连续增持，4月末增至6676万盎司。

分析观点

• 国债期货低开低走，受股债跷跷板效应影响，推高银行股导致国债价格下行，终结此前涨势。
• 趋势强度-1，显示看空信号，建议保持谨慎观望，初期可能有下行空间，但需进一步数据验证。
• 综合考虑，投资者应结合风险承受力决策，保持警惕。