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燃油期货日报总结

1. 期货市场概况

2026年1月7日，SHFE燃油主力合约（FU.SHF）整体呈现震荡下行走势，市场情绪较为谨慎。具体行情如下：

• 开盘价：2490元/吨
• 最高价：2510元/吨
• 最低价：2415元/吨
• 收盘价：2437元/吨
• 跌幅：1.38%
• 成交量：804,795手
• 持仓量：191,403手

期价全天高开低走，盘中波动幅度达95元/吨，显示市场参与者对后市走势存在分歧。

2. 现货市场表现

• 基差变化：SHFE燃油主力合约基差由前一交易日的-0.77元/吨大幅扩大至41.23元/吨，涨幅为42.0元/吨。
• 基差状态：基差由负转正且显著扩大，主要由于期货价格下跌42.0元/吨，反映出现货价格相对期货价格有所回升。

3. 影响因素分析

3.1 产业资讯

• 国际原油供应增加：美国总统特朗普宣布委内瑞拉将向美国移交3000万至5000万桶石油，加剧市场对原油供应过剩的担忧，进一步压制油价。
• 国内原油期货下跌：上海国际能源交易中心原油期货主力合约当日下跌2.57%，收报416.3元，对燃油期货形成联动影响。
• API库存数据：美国API数据显示，上周原油库存减少277万桶，但成品油库存上升，其中汽油库存增加441万桶，馏分油库存增加493万桶，表明需求端仍显疲软。

3.2 技术分析

• 近5日走势：SHFE燃油主力合约近5个交易日呈现震荡下行趋势，价格从12月30日的2473元/吨波动下跌至1月7日的2437元/吨。
• K线形态：今日K线呈现阴包阳的阴线形态，显示抛压较重。
• 技术面信号：价格跌破近期震荡区间下沿，技术面呈现弱势特征，预示短期可能继续承压。

4. 行情展望

根据国金期货的分析，短期SHFE燃油期货价格预计将延续震荡偏弱走势。主要依据如下：

• 技术面：价格已跌破近期震荡区间，技术面信号偏空。
• 基本面：国际原油供应增加预期和需求疲软将继续对燃油价格形成压力。

投资者建议

• 关注关键数据：包括EIA库存数据、国际地缘政治动态及原油价格走势。
• 注意风险控制：燃油期货市场波动较大，投资者需警惕价格波动风险。
• 策略调整：建议根据市场变化灵活调整投资策略，避免盲目操作。

5. 风险揭示及免责声明

• 资格声明：国金期货已取得中国证监会期货交易咨询业务资格。
• 信息来源：报告中的基本资讯、数据、图片均来源于公开资料、第三方数据或调研结果。
• 信息准确性：由于信息获取和展示的局限性，无法绝对保证信息内容的真实性、完整性和准确性。
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