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富盛投資日報總結（2018年09月14日）

核心內容概述

本日報分析了全球主要市場的表現，包括成熟市場與新興市場股市、債市與匯市、油價與貴金屬的動態。重點聚焦於美國、歐洲、日本、中國及亞太地區的市場走勢，並探討相關經濟數據與政策對市場的影響。

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市場回顧

美國股市

• 表現：美國 S&P 500 指數上漲 0.53%，連 4 日上漲。
• 關鍵因素：
  • 通膨壓力趨緩，8 月消費者物價指數（CPI）為 2.7%，低於預期與前期。
  • 核心消費者物價指數（PCE）7 月為 2.0%，達聯準會目標。
  • 蘋果股價反彈，市場情緒改善。
  • 聯準會波士頓銀行總裁指出，當失業率降至自然失業率水平，可能伴隨經濟衰退，若失業率上升 0.5%（即 4.5%），將開始趨向衰退。
• 其他指標：
  • VIX 指數下跌 5.86%，市場波動性降低。
  • 美國 2 年期與 10 年期公債殖利率分別上升 0.84 個基點與 0.74 個基點。

歐日股市

• 歐股：道瓊歐洲 600 指數下跌 0.15%，但歐洲央行維持政策利率不變，市場對升息空間仍抱持期待。
• 日股：日經 225 指數上漲 0.96%，東證指數上漲 1.11%。
  • 日本 7 月核心機器訂單年增率為 13.9%，月增率為 11.0%，均優於預期。
  • 分析師認為，企業投資意願增加，有助於經濟成長。

新興市場與亞太股市

• 新興市場：MSCI 新興市場指數上漲 1.30%，新興亞洲指數上漲 1.38%，新興歐非中東指數上漲 1.92%，新興拉美指數上漲 0.04%。
• 亞太市場：
  • 恒生指數上漲 2.54%，終止連 6 日下跌。
  • 上證指數上漲 1.15%，國企指數上漲 2.58%。
  • 美國邀請中國重啟貿易談判，市場情緒改善，港陸股反彈。
  • 韓股上漲 0.14%，中美有意重啟談判消息支撐表現。
  • 台股微幅上漲 0.04%，表現相對平穩。

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債市與匯市

債市

• 美債：美債價格下跌，殖利率上升，2 年期與 10 年期公債殖利率分別為 2.76% 與 2.97%。
• 其他債市：
  • 德國 2 年期與 10 年期公債殖利率分別為 -0.54% 與 0.42%。
  • 新興市場本地債與美元債表現相對平穩，收益率微幅上升。

汇市

• 美元指數：下跌 0.30% 至 94.52，因土耳其央行升息消息提振新興市場貨幣。
• 主要貨幣走勢：
  • 歐元升值 0.55% 至 1.1690。
  • 日圓贬值 0.59% 至 111.92。
  • 澳幣升值 0.36% 至 0.7195。
  • 南非幣升值 1.24% 至 14.7716。
  • 美元兑巴西里爾下跌 1.28%，美元兑南非蘭德升值 1.24%。

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油市與貴金屬

• 油價：西德州原油價格下跌 2.53% 至 68.59 美元，因全球供應憂慮消退與貿易戰影響需求。
• 金價：黃金價格下跌 0.40% 至 1,201.47 美元，市場對經濟前景改善的預期削弱了避險需求。

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主要觀點與關鍵資訊

美國市場

• 通膨壓力趨緩，聯準會政策空間仍存。
• 蘋果股價反彈，市場情緒改善。
• VIX 指數下跌，顯示市場波動性降低。

歐洲與日本市場

• 歐洲央行維持利率不變，市場對升息持謹慎態度。
• 日本核心訂單數據強勁，顯示企業投資意願增加，經濟前景樂觀。

新興市場

• 土耳其央行升息 624 點至 24%，提振里拉走勢。
• 中美有意重啟貿易談判，緩和市場緊張情緒。
• 新興市場風險下降，資金回流。

債市與匯市

• 美債價格下跌，殖利率上升。
• 美元走勢受土耳其升息影響，新興市場貨幣風險降低。

油價與金價

• 油價因供應與需求因素下跌。
• 黃金價格受市場風險偏好提升影響下跌。

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總結

本日全球市場表現分化，美國股市因通膨趨緩與企業反彈上漲，歐洲股市微跌但政策空間仍存，日本股市因強勁訂單數據走強。新興市場受中美貿易談判消息支撐，風險降低。債市方面，美債殖利率上升，新興市場債券收益率微幅回升。匯市受土耳其升息影響，美元走弱，新興市場貨幣升值。油價與金價均下跌，反映市場對經濟前景的樂觀預期。