20140611-申万宏源-融资融券版_25页_536kb

报告摘要

融资融券版市场分析总结

核心内容概述

2014年6月11日，A股市场因多重利好因素共振而大涨，上证指数上涨1.08%，创业板上涨2.05%。成交量放大至近1600亿，股指期货贴水收窄至3个点。市场信心增强，投资者对经济结构变化持乐观态度，新兴行业表现尤为突出。操作策略建议采用低吸策略和波段操作，以应对市场可能的进一步上涨。

主要观点

市场利好因素：央行定向降准释放流动性、人民币升值、CPI和PPI环比温和反弹，均指向政策放松和经济企稳。
行业表现：计算机软硬件、传媒等新兴行业反弹弹性较强。
操作建议：短期可积极买入部分优质标的，如神州泰岳、人福医药、德赛电池、蓝色光标、九安医疗等。
市场趋势：短期下跌可能性减小，大盘可能向上挑战2050点。

关键信息

融资融券重点推荐

代码	证券简称	操作建议	操作理由
3000002	神州泰岳	短期买入	刀塔传奇大热，公司游戏投资初见成效
600079	人福医药	短期买入	股价落入定增价附近，未来并购预期较深厚
000049	德赛电池	短期买入	看好后续苹果新品的推出
300028	蓝色光标	短期买入	外延式并购保障业绩增速，目前估值回落到合理区间，看好创业板反弹
002432	九安医疗	短期买入	苹果IOS8开发了许多在线医疗功能，作为苹果战略合作伙伴，公司有望受关注

申万覆盖热点标的点评

代码	证券简称	行业	14EPS	15EPS	14/6/1 价	14PE	15PE	申万评级	最新报告日期	点评	分析师
600705.SH	中航投资	非银金融	0.99	1.25	15.4	15.5	12.3	买入	2014-05-18	依托大股东品牌和产业资源，打造综合金融平台。短期60日均线承压，建议谨慎
002648.SZ	卫星石化	化工	2.20	2.65	13.4	6.1	5.0	增持	2014-04-25	短期调整企稳，可观望	曹樟琛
601633.SH	长城汽车	汽车	3.86	4.52	26.6	6.9	5.9	增持	2014-04-18	盈利大幅增长，但市场难以给出更高估值，观望	曹樟琛
600066.SH	宇通客车	汽车	1.61	1.85	15.0	9.3	8.1	增持	2014-03-25	新政策补贴规模扩大，但市场难以给出更高估值，观望	曹樟琛
000538.SZ	云南白药	医药生物	3.69	4.42	55.0	14.9	12.4	买入	2014-04-30	有企稳迹象，可低吸	刘靖
000895.SZ	双汇发展	食品饮料	2.20	2.68	35.4	16.1	13.2	买入	2014-04-30	大众消费品有估值修复趋势，可低仓持有	刘靖
600535.SH	天士力	医药生物	1.36	1.67	37.5	27.6	22.4	买入	2014-04-22	相对其他行业有优势，预计有所企稳，可持有	刘靖
601231.SH	环旭电子	电子	0.82	1.31	27.1	33.0	20.7	买入	2014-05-13	消费电子中期有潜在催化剂，短线注意回档，中期均线布局机会	王晓亮
000651.SZ	格力电器	家用电器	4.54	5.40	29.4	6.5	5.4	买入	2014-04-29	空调品类的长期增长带来盈利能力提升，经销商及董事长增持，提示投资价值	王晓亮
600340.SH	华夏幸福	房地产	2.87	4.05	25.9	9.0	6.4	买入	2014-05-29	房地产行业销售回落明显，政策有放松预期，可持有观望	姚立琦

融资融券余额排名

表1：融资余额占流通市值比前10名

证券代码	证券简称	所属行业	A股市值（不含限售股）	融资余额	融券余额	融资余额占比	融券余额占比
601789.SH	宁波建工	建筑装饰	994,919,012	227,563,672	230,478	22.87%	0.02%
300152.SZ	燃控科技	电气设备	2,632,608,000	494,560,344	1,231,999	18.79%	0.05%
600158.SH	中体产业	房地产	6,949,726,293	1,240,244,565	2,610,974	17.85%	0.04%
002648.SZ	卫星石化	化工	2,670,000,000	458,295,148	686,236	17.16%	0.03%
300355.SZ	蒙草抗旱	建筑装饰	2,545,055,251	434,059,981	1,107,037	17.06%	0.04%
601038.SH	一拖股份	机械设备	1,131,000,000	181,775,382	273,939	16.07%	0.02%
002229.SZ	鸿博股份	轻工制造	3,620,472,450	560,684,136	315,425	15.49%	0.01%
600256.SH	广汇能源	化工	21,779,278,035	3,318,622,528	9,177,566	15.24%	0.04%
600880.SH	博瑞传播	传媒	8,354,300,796	1,217,182,755	687,120	14.57%	0.01%
601928.SH	凤凰传媒	传媒	5,779,430,000	838,143,058	1,533,253	14.50%	0.03%

表2：融券余额占流通市值比前10名

证券代码	证券简称	所属行业	A股市值（不含限售股）	融资余额	融券余额	融资余额占比	融券余额占比
601231.SH	环旭电子	电子	2,892,144,000	170,790,852	3,549,027	5.91%	0.12%
002594.SZ	比亚迪	汽车	17,538,193,933	815,032,078	18,480,759	4.65%	0.11%
000623.SZ	吉林敖东	非银金融	11,834,443,359	875,766,419	11,716,847	7.40%	0.10%
000651.SZ	格力电器	家用电器	87,824,482,097	1,753,751,782	86,290,160	2.00%	0.10%
002092.SZ	中泰化学	化工	6,646,416,762	347,822,559	6,005,365	5.23%	0.09%
600340.SH	华夏幸福	房地产	13,570,999,450	763,645,485	11,747,906	5.63%	0.09%
600383.SH	金地集团	房地产	37,471,241,833	372,089,155	30,312,055	0.99%	0.08%
000750.SZ	国海证券	非银金融	5,778,755,271	462,474,981	4,422,308	8.00%	0.08%
601717.SH	郑煤机	机械设备	6,820,544,610	626,170,820	5,113,991	9.18%	0.07%
600535.SH	天士力	医药生物	38,721,271,098	605,441,900	28,890,581	1.56%	0.07%

标的股近期大小非解禁时间表

代码	简称	解禁日期	解禁数量（万股）	总股本（万股）	解禁后流通A股（万股）	解禁股/总股本（%）	解禁股份类型
601789.SH	宁波建工	2014-6-3	2,544.00	48,804.00	13,741.98	5.21	定向增发机构配售股份
002236.SZ	大华股份	2014-6-3	2,988.66	114,613.32	65,468.83	2.61	定向增发机构配售股份
601311.SH	骆驼股份	2014-6-3	53,894.32	85,183.38	84,465.78	63.27	首发原股东限售股份
600751.SH	天津海运	2014-6-4	6,170.50	89,264.88	29,932.16	6.91	股权分置限售股份
600315.SH	上海家化	2014-6-9	1,138.28	67,244.32	66,106.05	1.69	股权激励限售股份
300228.SZ	富瑞特装	2014-6-9	5,174.74	13,524.80	13,436.99	38.26	首发原股东限售股份
600887.SH	伊利股份	2014-6-18	15,396.39	204,291.40	198,712.37	7.54	股权激励限售股份
600187.SH	国中水务	2014-6-23	38,756.17	145,562.42	145,562.42	26.63	定向增发机构配售股份
600031.SH	三一重工	2014-6-24	1,139.90	761,650.40	760,510.51	0.15	股权激励限售股份
600516.SH	方大炭素	2014-6-25	18,426.69	171,916.04	171,916.04	10.72	定向增发机构配售股份
002167.SZ	东方锆业	2014-6-26	6,480.72	41,396.40	37,884.90	15.66	追加承诺限售股份上市流通

标的业绩预告

无业绩预告信息。

每日融资融券数据

证券代码	证券简称	截止日融资融券余额（元）	截止日余额（元）	期间买入额（元）	期间偿还额（元）	截止日余量（股）	期间卖出量（股）	期间偿还量（股）
510300.0F	华泰柏瑞沪深300ETF	16096330625	15928129523	273220916	308745140	78856588	175718281	165183767
510050.0F	华夏上证50ETF	13517625584	13465341336	248607403	245974336	35519190	161650172	151229339
601318.SH	中国平安	8838336122	8773006318	174137643	143758985	1645587	1204506	982307
600000.SH	浦发银行	7580100518	7536423956	114803201	164550954	4578256	3371794	2863697
601166.SH	兴业银行	5298609626	5276410791	102239276	104088287	2267501	2556572	2512493
600030.SH	中信证券	4998205373	4961960864	141785259	139482241	3241906	3208338	3443543
600016.SH	民生银行	4506660704	4455703952	51379399	167607455	6904709	2677600	2819352
600036.SH	招商银行	4065086774	4039459084	79480999	90537897	2562769	2420451	2101957
600837.SH	海通证券	3469521345	3448724833	70229701	93600685	2292890	1928206	1679950
600050.SH	中国联通	831557384	822866057	16660224	16865967	1731340	390000	884700

结论

整体市场情绪积极，受到多项利好政策和数据支持，投资者信心增强，短期操作策略建议以低吸和波段操作为主。重点推荐的个股如神州泰岳、人福医药、德赛电池、蓝色光标、九安医疗等具备较强增长潜力。同时，需关注融资融券余额变化和大小非解禁情况，以判断市场资金流动和潜在风险。

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