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宝城期货铁矿石早报总结

核心内容概述

本报告为宝城期货发布的铁矿石期货早报，主要围绕铁矿石2205合约的短期、中期及日内走势进行分析，并提供相应的投资策略建议。报告指出，节前矿市基本面表现良好，但节后需求端将面临调整，同时供应端存在一定的支撑，整体市场趋势呈现震荡偏弱的格局。

主要观点

铁矿石2205合约走势分析

• 短期（一周以内）：市场呈现震荡态势。
• 中期（两周至一月）：同样维持震荡格局。
• 日内：建议采取看空策略，逢高试空，止损位设为830。

市场基本面分析

• 节前需求强劲：钢厂复产与春节补库共同推动矿石需求，样本钢厂日均铁水产量和进口矿日耗均创去年10月以来新高。
• 终端消耗超预期：需求端表现弱于预期，导致港口疏港量和现货成交维持高位。
• 供应端短期减量：假期期间发运减量多为短期因素影响，持续性不强。高矿价下非澳矿发运可能回升，国内矿山也呈现逆季节性恢复，因此整体供应仍维持高位。

节后展望

• 需求利好减弱：节后钢厂补库动力消退，叠加冬奥会限产，需求端将面临压力。
• 供应宽松：国内矿石库存处于高位，矿山生产积极性增强，供应端支撑力度减弱。
• 政策风险：高位矿价上行驱动减弱，政策不确定性可能进一步压制市场情绪。

投资建议

• 不建议在高位追多，应等待市场矛盾进一步激化后，寻找做空机会。

关键信息

• 铁矿石2205合约：短期与中期均建议震荡操作，日内建议看空。
• 需求端：节前表现强劲，节后将逐步减弱。
• 供应端：短期减量不具持续性，供应仍维持高位。
• 市场情绪：高矿价上行驱动减弱，政策风险增加，市场承压转弱。
• 投资策略：逢高试空，止损830；不建议追多，等待做空机会。

其他信息

• 获取每日策略：可通过关注宝城期货官方微信获取每日期货策略推送。
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• 免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议，客户应自行判断并咨询独立投资顾问。

结论

铁矿石市场在节前因需求强劲和供应短期减量而维持偏强运行，但节后需求端将逐步减弱，供应端则保持宽松，整体市场可能承压转弱。建议投资者在高位谨慎操作，逢高试空，关注政策风险和市场情绪变化，等待更明确的做空机会。