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铁矿石市场分析摘要

铁矿石基本面

• 钢厂铁水产量减少，供应端到港量维持高位，港口库存增加。市场传言有粗钢压减政策，贸易战缓和，偏空因素占优。

基差情况

• 期货价格低于现货，现货升水期货，显示基差有利于期货价格支撑。具体看日照港PB粉现货折合盘面价高于期货，青岛港超特粉现货亦有偏多表现。

库存状况

• 铁矿石港口库存环比增加、同比减少，库存变化信号中性。

盘面分析

• 当前价格在20日线上方，20日线向上，宏观面偏多。

主力持仓

• 铁矿主力净空，空减仓，空头减仓可能对多头有利。

观点综述

• 震荡偏多思路：需求降低与进口增加构成双因素驱动；国内去产能计划短期可能扰动市场。
• 利多因素：铁水产量刚性、港口库存同比减少、进口亏损；利空因素：发货量增加、终端需求弱。

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