20240312-国元国际控股-半导体行业（美股）周报_关注宏观数据公布_台积电代工需求上涨_7页_860kb

半导体行业周报总结（2024年3月12日）

行情回顾

上周美股整体平稳略下挫，道指、标普500与纳指周涨幅分别为-0.69%、-0.14%、-0.76%，费城半导体指数下跌0.49%。

• 市场情绪波动：芝加哥期权交易所波动指数(VIX)大涨927%，看空指数上升05点。
• 新闻动态：
  • 美联储表态：若通胀信号配合，降息可能在近期，暗示6月有望首次降息。
  • 美国非农数据：2月新增就业275万超预期，失业率升至3.9%，市场反应激烈，股指期货基本持平。
  • 博通利润预警：2024财年第一季度AI收入达23亿美元，同比增长4倍。

行业分析

• 半导体市场现状：受美元波动剧烈影响，科技股反弹乏力，但AI、算力基础设施维持强劲增长。
• AI芯片与代工需求：戴尔财报显示AI服务器需求增长显著，订单激增40%，台积电代工订单大幅提升，主要客户包括NVIDIA、AMD，而英特尔则积极布局先进制程。
• 政策风险提示：美联储降息预期、国际环境恶化、业绩不及预期是影响半导体行业的核心风险因素。

重点公司表现

以下是部分半导体重点公司的周涨幅与图表现：

投资建议

当前半导体处于周期性调整后端阶段，建议关注以下五家公司：
NVDAO (NVIDIA)、AMDO (AMD)、INTCO (Intel)、TSMN (台积电)、QCOMO (高通)，特别是AI基础设施和生成式AI领域的龙头企业。

风险提示

市场需警惕美国经济衰退、国际环境恶化和业绩不及预期风险，同时关注美股3月议息会议决议的风险。

注：数据截至2024年3月8日，信息来源为Wind及市场新闻。