20240419-东吴证券国际经纪-海外电子周点评_ASML24Q1新增订单不及预期_台积电下调晶圆代工行业增长预期_3页_375kb

ASML在2024年第一季度业绩显示，营收529亿欧元同比下降21%，净利润122亿欧元下降38%，新增订单额36亿欧元不及预期，主要由于地缘政治和客户投资推迟。EUV光刻机订单下滑，但中国大陆区销售额占比升至49%，未来展望24年收入持平，25年强劲增长，毛利率目标54%-56%。

台积电2024年第一季度营收59264亿新台币同比增长165%，净利润增长89%，毛利率531%提升，受益于AI芯片和5nm工艺需求，已占营收37%。公司下调全球晶圆代工行业增长预期至10%，并强调AI为未来关键增长点，预计AI相关营收在24年将比23年翻倍。

投资建议关注全球AI产业链，风险包括半导体周期恢复慢、AI行业发展不及预期及地缘政治风险。