20241231-上海证券-汽车与零部件行业周报_本田日产官宣合并_发改委低空经济司正式成立_10页_592kb

汽车行业周报总结（2024.12.23-2024.12.28）

核心内容

本报告为2024年12月23日至12月28日的汽车行业周报，主要分析了行业整体表现、关键数据动态、重点公司动向以及投资建议。报告由两位分析师仇百良与李煦阳共同撰写，旨在为投资者提供全面的行业洞察与决策参考。

主要观点

1. 行情回顾

• 行业整体表现：申万汽车板块过去一周涨跌幅为 +0.69%，在31个申万一级行业中排名第7，总体表现位于中上游。
• 子板块表现：
  • 商用车涨幅最大，达 +2.46%。
  • 乘用车紧随其后，涨 +2.35%。
  • 摩托车及其他微涨 +0.06%。
  • 汽车零部件微跌 -0.14%。
  • 汽车服务跌幅最大，达 -6.74%。
• 个股表现：
  • 涨幅前五：潍柴重机（+45.91%）、川环科技（+28.47%）、长源东谷（+14.70%）、建设工业（+13.14%）、卡倍亿（+11.82%）。
  • 跌幅后五：上海凤凰（-24.73%）、湘油泵（-23.01%）、春兴精工（-16.76%）、申达股份（-16.70%）、云内动力（-16.08%）。

2. 行业数据跟踪

• 乘用车市场：
  • 12月1-22日零售量达169.2万辆，同比增长 25%，环比增长 14%。
  • 12月1-22日批发量达177.0万辆，同比增长 30%，环比增长 1%。
• 新能源市场：
  • 12月1-22日零售量达81.7万辆，同比增长 60%，环比增长 4%。
  • 12月1-22日批发量达91.3万辆，同比增长 56%，环比增长 1%。
• 原材料价格：
  • 热轧、铝锭、镁锭、天然气价格均有所波动，其中热轧与天然气价格下降，铝锭与镁锭价格保持稳定。

关键信息

3. 行业动态

• 本田与日产宣布合并：两家日本汽车巨头于12月23日签署谅解备忘录，计划在2025年6月签署最终协议，2026年8月完成合并，合并后将成为全球第三大汽车制造商，预计营收达30万亿日元，营业利润超3万亿日元。
• 三菱汽车或加入合并：日产的战略合作伙伴三菱汽车将评估是否加入合并，预计2025年1月底做出决定。
• 低空经济司成立：国家发改委正式成立低空经济发展司，推动低空基础设施与智能网联系统建设，为低空经济的发展提供政策支持。
• 二手车交易量增长：中国汽车流通协会预计12月二手车交易量将突破185万辆，创年内新高。
• 美国对中国基础芯片调查：拜登政府对中国产基础芯片发起调查，为特朗普可能的关税政策铺路。

4. 重点公司动态

• 一汽-大众高层调整：潘占福不再担任总经理，陈彬接任。
• 北汽新能源获81.5亿元增资：引入多家战略投资者，强化其新能源布局。
• 智己汽车完成94亿元B轮融资：用于智能驾驶、数字智能底盘等核心技术研发。
• 长安汽车与亿航智能合作：布局飞行汽车领域，推动低空经济发展。
• 广汽发布GoMate人形机器人：自主研发的第三代具身智能人形机器人，具备38个自由度，采用轮足混合结构。

投资建议

1. 整车板块

• 乘用车标的：推荐关注 比亚迪、长城汽车、长安汽车。
• 商用车标的：推荐关注 中国重汽A、宇通客车、潍柴动力。

2. 零部件板块

• 电动化/智能化相关标的：推荐关注 神通科技、银轮股份、伯特利、保隆科技、隆盛科技、云意电气。
• 轻量化及其他相关标的：推荐关注 浙江仙通、豪能股份、凌云股份、博俊科技、万丰奥威。

风险提示

1. 新车型上市表现不及预期；
2. 供应链配套不及预期；
3. 零部件市场竞争激烈化。

总结

本报告展示了汽车行业的积极发展趋势，特别是在新能源和智能化领域。同时，行业整合与政策支持（如低空经济司的成立）为未来提供了更多机遇。投资者可重点关注具备较强技术实力与市场竞争力的整车及零部件企业，但需警惕市场波动与竞争加剧带来的风险。