20240719-创元期货-股指期货早报_美元走强_恒指和A股均处于关键点下震荡_15页_1mb

股指期货早报分析总结（2024719）

一、国际市场观察

• 美国经济韧性强：7月费城联储制造业指数远超预期，Goursb表示通胀下行中，经济数据支撑美元。
• 美元上涨：因经济数据和特朗普重返政治舞台的预期，美元走强，美债收益率全面上行，黄金下跌。
• 三大股指下挫：受科技股拖累，道指、纳指、标普同步下跌，科技板块表现疲软。

二、国内A股表现

• 周四盘面：低开后震荡，收盘涨1.25%。创业板拉动指数，但科技板块午后活跃。
• 护盘力量：指数受护盘力量支持，但三中全会结论表示，政策影响下市场需等待进一步细则。
• 资金与市场情绪：大盘、深成指涨幅良好，互联网等权重板块压力较大，沪深300ETF八连阳显示政策支持。
• 热点题材：以“自主可控”为核心，板块反复活跃。

三、市场影响预测

1. 美联储降息预期：市场认为美联储可能9月起降息，但临近大选不确定性将影响美元走势。
2. 三中全会结束：深化财税金融体制改革，国内指数短期震荡偏弱，需等待政策细化和市场调整后恢复活力。
3. 人民币与美元波动：美元走强打断人民币短期升值预期，指数回归基本面，震荡调整为主。

四、期货市场动态（简述）

• 沪深300主要合约基差略有变化，跨期价差显示一定波动，市场对期货合约的交易热度与基差变化需关注。
• 北向资金仍表现活跃，但市场整体呈现震荡态势，风格切换频繁，两融余额维持高位。

五、操作建议

短期震荡偏弱，等待政策细则和技术面支撑，板块轮动频繁，建议紧随热点，控制风险仓位。

要点提示：

• 美联储降息预期为大概率事件，但“特朗普交易”可能带来扰动。
• 国内A股需关注三中全会公布细则后市场反应。
• 国际避险情绪上升可能导致货币政策再次调整，波动加剧。

注：本报告请务必阅读原报告声明。