中国内地和香港IPO市场2021年度中期回顾_23页_3mb

中国内地和香港IPO市场2021年中期回顾总结

核心内容

2021年上半年，全球IPO市场表现出强劲的复苏态势，募资总额和上市宗数较去年同期分别增长196%和134%。信息技术、媒体及电信业、医疗保健及生命科学和消费品市场成为主要驱动力，占美国、香港和A股市场募资总额的70%以上。

全球IPO市场概况

市场表现

• 全球IPO募资总额达1,307亿美元，其中美国、香港和A股市场合计贡献了大部分资金。
• 2021年上半年全球前十大IPO中，有四宗来自信息技术、媒体及电信业。
• 2021年上半年全球IPO募资总额和宗数均显著高于2020年上半年。

SPAC市场

• SPAC上市在2021年上半年达到历史高位，募资总额达1,132亿美元，远超2020年全年的833亿美元。
• SPAC市场因监管机构加强投资者保护而有所放缓，但其仍是IPO市场的重要组成部分。

A股IPO市场

市场表现

• A股IPO市场在2021年上半年录得248宗交易，募资总额达人民币2,127亿元，较2020年上半年增长110%和53%。
• 科创板和创业板共贡献174宗交易，占A股市场总数的70%，募资总额达人民币1,253亿元，占A股募资总额的59%。
• 2021年上半年A股前十大IPO募资总额为人民币590亿元，占募资总额的28%。

行业分布

• 信息技术、媒体及电信业和工业市场在A股IPO中占据主导地位，共占前十大IPO的68%以上。
• 消费品市场和金融服务在传统A股市场中占67%的申请数量。

2021年展望

• A股市场预计将继续保持活跃，推动中国经济高质量发展。
• 科创板和创业板因其创新性和政策支持，预计仍是主要驱动力。
• 《双循环》经济策略将进一步增强内地市场的增长潜力。

香港IPO市场

市场表现

• 香港IPO市场在2021年上半年募资总额达港币2,132亿元，较2020年上半年增长130%。
• 香港成为亚洲最大、全球第二大的生物科技IPO市场，2021年上半年生物科技公司募资达港币16.6亿，占募资总额的8%。
• 香港上半年前十大IPO募资总额为港币1,654亿元，占募资总额的78%。

行业分布

• 信息技术、媒体及电信业是香港IPO市场的主导行业，占前十大IPO的40%。
• 消费品市场和医疗保健及生命科学行业也表现突出，分别占前十大IPO的20%和13%。

新上市机制

• 香港新上市机制（第18A章、第19C章、第8A章）支持了生物科技公司、第二上市及同股不同权架构公司的发展。
• 2021年上半年，第18A章生物科技公司募资达港币16.6亿，第19C章第二上市募资达港币63.1亿，第8A章同股不同权公司募资达港币108.6亿。

2021年展望

• 香港有望成为全球领先的上市地之一，因其多元化的资本市场和对新经济公司的支持。
• 随着主板盈利要求提高，预计下半年IPO申请步伐会加速，但整体募资金额不会受到显著影响。
• 未来几个季度，医疗保健、生命科学、物流和供应链、金融科技等新经济板块的IPO活动预计保持强劲。

关键信息

• 全球市场：IPO募资总额和宗数显著增长，信息技术、媒体及电信业表现突出。
• SPAC市场：2021年上半年募资总额创新高，但因监管调整有所放缓。
• A股市场：科创板和创业板是主要增长引擎，募资总额和宗数均大幅上升。
• 香港市场：新上市机制推动生物科技和第二上市发展，市场流动性增强，预计继续吸引新经济公司。

主要观点

• 全球IPO市场在2021年上半年表现出强劲的复苏，主要受益于经济复苏和投资者信心提升。
• A股市场因注册制改革和科创板、创业板的发展而保持活跃，提高上市公司质量成为监管重点。
• 香港IPO市场因新上市机制和对新经济公司的支持而持续增长，成为内地科技公司第二上市的首选地。

联系方式

• 刘国贤：主管合伙人，资本市场及执业技术，毕马威中国，+852 2826 8010，paul.k.lau@kpmg.com
• 刘大昌：合伙人，资本市场咨询组，毕马威中国，+852 2143 8876，louis.lau@kpmg.com
• 邓浩然：合伙人，资本市场咨询组，毕马威中国，+852 2833 1636，mike.tang@kpmg.com
• 朱雅仪：主管合伙人，新经济市场及生命科学，毕马威中国，+852 2978 8151，irene.chu@kpmg.com
• 文聲基：合伙人，资本市场咨询组，毕马威中国，+86 (10) 8508 5548，terence.man@kpmg.com
• 谭晓林：总监，资本市场咨询组，毕马威中国，+852 2978 8188，elton.tam@kpmg.com