20230116-上海证券-互联网传媒行业周报_影视板块优质内容频出_预计将经历_需求复苏_及_价值重估_两个阶段_21页_1mb

传媒行业周报总结

核心内容

本报告为2023年1月16日发布的传媒行业周报，分析师陈旻从影视、游戏、互联网及营销等多个维度对行业进行了深入分析，认为传媒行业正经历“需求复苏”及“价值重估”两个阶段，未来增长潜力巨大。

主要观点

影视板块

• 优质内容频出：电视剧《三体》、动画《中国奇谭》、电影春节档影片等优质内容上线，带动市场热度。
• 行业复苏信号：疫情后市场对影视内容需求回升，优质内容供给尚未充分释放，市场正在寻求新的商业模式。
• 商业模式转变：影视剧行业由高利润的平台竞价模式转向低利润的定制剧模式，动画行业则面临从低幼龄向成人市场的转型。
• 长周期逻辑：XR等新型硬件终端将推动影视行业商业模式革新，逐步实现从B端采购到C端消费的转变。

游戏板块

• 版号恢复：2022年12月版号供应量恢复，游戏行业基本面有望得到改善。
• 游戏表现：部分游戏如《幻塔》、《诛仙》、《完美世界》等在iOS端表现强劲，行业已具备长期投资价值。
• 投资建议：推荐具备强运营能力、精品游戏研发及出海发行能力的游戏公司，如三七互娱、完美世界、吉比特、网易等。

互联网及营销板块

• 平台流量稳定：短视频、中长视频及内容电商平台流量趋于平稳。
• 行业趋势：元宇宙政策持续释放利好，虚拟现实、NFT、虚拟数字人等领域值得关注。

关键信息

本周市场表现

• 上证综指上涨1.2%，深证成指上涨2.1%，创业板指上涨2.9%，传媒板指上涨1.4%。
• 个股涨幅前三：天威视讯（45.5%）、星期六（25.5%）、实益达（22.2%）。
• 个股跌幅前三：中原传媒（-12.3%）、生意宝（-9.0%）、人民网（-7.9%）。
• 海外传媒板块涨幅前三：中国有赞（43.5%）、趣头条（32.9%）、宝尊电商（32.5%）。
• 海外传媒板块跌幅前三：映客（-16.0%）、美团-W（-6.3%）、知乎（-5.4%）。

本周影视表现

• 电影票房：本周电影市场票房为2.34亿元，票房Top3为《阿凡达：水之道》（11762.4万元）、《绝望主夫》（5136.1万元）、《想见你》（3797.9万元）。
• 院线票房：Top10院线中万达院线、中影数字院线、上海联和院线等表现突出。
• 电视剧热度：《向风而行》、《去有风的地方》、《浮图缘》等电视剧热度较高。
• 综艺热度：《无限超越班》、《再见爱人第二季》、《我们的客栈》等综艺热度上升。
• 网络大电影热度：《纸人回魂》、《奇门遁术2》、《黑豹特警队》等热度较高。
• 动漫热度：《三体》、《一人之下5》、《凡人修仙传》等动漫热度较高。

游戏表现

• 游戏流水跟踪：重点游戏如《幻塔》、《诛仙》、《完美世界》等在iOS端表现良好。
• 游戏买量数据：腾讯视频、优量汇、微信朋友圈等广告平台对游戏推广影响显著。
• 下周开测游戏：包括《花间绘君颜》、《主宰仙侠》、《皇座战争》等。

投资建议

1. 短期建议：关注受政策面改善影响的影视板块，如博纳影业、光线传媒、中国电影、万达电影、华策影视、慈文传媒等。
2. 中期建议：关注元宇宙相关投资机会，包括虚拟实景、工业互联网、NFT、虚拟数字人、元游戏等方向。
3. 游戏板块：推荐具备强运营能力及精品游戏研发能力的游戏公司，如三七互娱、完美世界、吉比特、网易、哔哩哔哩等。

风险提示

• 元宇宙发展不及预期：可能影响相关投资回报。
• 海外流动性改善不及预期：可能影响公司估值。
• 政策监管边际向好不及预期：可能影响行业复苏速度。
• 外部环境变化：可能降低市场风险偏好。
• 游戏流水下降超预期：可能影响公司业绩。
• 影视政策面边际向好不及预期：可能影响行业复苏。

行业趋势展望

• 短期逻辑：政策面改善与优质内容供给恢复，将推动影视行业需求复苏。
• 长期逻辑：XR等新一代硬件终端将推动影视行业商业模式革新，实现从B端采购向C端消费的转变。

总结

本报告全面分析了传媒行业在影视、游戏、互联网及营销等板块的表现与趋势，认为行业正处于需求复苏和价值重估的关键阶段，具备长期投资价值。建议投资者关注优质内容供给及新兴技术带来的投资机会。