20260915-华源证券-建筑装饰行业周报_国常会研究算力网建设_算力基建有望加快形成实物工作量_8页_609kb

报告摘要

文档总结：算力基建与建筑装饰行业周报（20260907-20260913）

核心内容

2026年9月15日发布的周报聚焦于算力基建与建筑装饰行业的动态。报告指出，国务院常务会议（国常会）研究算力网建设，强调算力基础设施对人工智能发展的基础支撑作用，并提出加快完善算力基础设施、推进关键技术研发、构建多层次网络化算力体系等政策方向。报告认为，随着智能算力需求的持续增长，算力中心建设仍具备较强扩容需求，未来有望成为“十五五”期间新型基础设施的重要实物工作量来源。

主要观点

算力基建前景看好
- 国常会明确算力网建设的重要性，推动算力基础设施完善，尤其是智算中心的建设。
- 全国一体化算力网已纳入“十五五”规划，截至2026年7月底，全国智算总规模达到245万PFLOPS（FP16），同比增长约54%。
- 八大国家算力枢纽和三个算电协同发展区已建成智算规模占全国比重超85%，其中145万PFLOPS纳入国家级监测调度平台。
算力中心带动土建需求
- 晶科科技规划建设的宁夏中卫算力中心项目，IT总功率1000MW，总投资约245亿元，其中一期IT功率400MW，投资约100亿元，土建投资约12-18亿元。
- 单MW土建投资强度为300-450万元，每新增100MW IT负载对应3-4.5亿元土建需求。
- 2025年全国算力中心用电量约1700亿千瓦时，预计“十五五”期间年均新增用电量1000亿千瓦时以上，到2030年达8000亿千瓦时，占全社会用电量约6%。
- 对应等效IT负载至少57.5-59.9GW，测算“十五五”期间算力中心土建投资空间约1726-2697亿元。
建议关注具备综合建设能力的企业
- 建议关注具备大型基础设施建设、电力工程及综合项目实施能力的央企，如中国电建、中国能建。

市场回顾

板块表现
- 本周上证指数下滑1.07%，深证成指下滑0.34%，创业板指上涨1.08%。
- 申万建筑装饰指数下滑0.63%，子板块中除其他专业工程与工程咨询服务外，其余板块悉数下滑。
个股表现
- 上涨个股中，涨幅前五分别为：*ST美芝(+24.62%)、地铁设计(+15.68%)、能辉科技(+14.53%)、太极实业(+13.24%)、勘设股份(+11.03%)。
- 跌幅前五分别为：甘咨询(-17.83%)、华阳国际(-14.29%)、青矩技术(-13.57%)、冠中生态(-10.75%)、华建集团(-10.40%)。
大宗交易
- 本周共2家公司发生大宗交易，郑中设计和测绘股份分别成交5428.93万元和2778.69万元，折价率在-6.61%至-20.49%之间。
基建数据跟踪
- 新增专项债发行量为837.19亿元，累计发行量达30,466.41亿元，同比减少10.76%。
- 城投债发行量为437.90亿元，净融资额为-107.58亿元，累计净融资额达-3,940.19亿元。
资金面情况
- 美元兑人民币即期汇率为6.7096，较上周微降0.12bp。
- 十年期国债到期收益率为1.6899%，较上周上升0.95bp；一个月SHIBOR为1.4189%，较上周上升0.01bp。