20221017-浙商证券-计算机行业点评_二十大报告强调国家安全_计算机关注哪些机会__3页_472kb

计算机行业点评总结

核心内容

中国共产党第二十次全国代表大会于2022年10月16日召开，报告中新增“国家安全体系和能力现代化”章节，强调统筹发展和安全。这一政策导向对计算机行业产生了重要影响，特别是在信创、网络安全、行业信息化和工业软件等领域，迎来新的发展机遇。

主要观点

• 国家安全政策导向：二十大报告提出要增强维护国家安全能力，提高公共安全治理水平，加强个人信息保护，这为计算机行业相关领域提供了政策支持。
• 信创产业加速发展：信创产业基础软硬件已实现从“不可用”到“可用”，正向“好用”阶段迈进。预计2023年需求侧将快速反弹，推动产业持续增长。
• 工业软件需求增长：随着工业4.0的发展，工业软件及信息化服务需求持续增加。当前市场仍以嵌入式软件为主，自主研发软件产品空间广阔。
• 网络安全行业提速：《网络安全法》修订草案发布，提高了违法行为处罚力度，推动企业加强网络安全体系建设，为行业带来新的增长点。
• 行业信息化市场潜力大：二十大报告中强调的应急管理信息化建设，为相关市场带来广阔发展空间。

关键信息

信创产业

• 基础软硬件实现从“不可用”到“可用”；
• 国产生态雏形已现，正处在从“可用”到“好用”的阶段；
• 2022年部分领域因需求节奏影响短期业绩承压；
• 预计2023年需求将快速反弹，景气周期有望延续；
• 政策支持下，信创产业将向区县下沉，“2+8+N”体系推动应用扩展。

工业软件

• 2021年产业规模达2414亿元，同比增长22.3%；
• 市场结构以嵌入式软件为主，纯软件收入占比不高；
• EDA行业持续增长，2020年本土市场营收达7.6亿元，同比增长65.2%；
• 驱动因素包括半导体市场扩张、芯片复杂度提升、制造工具需求增加、先进封装技术发展等。

网络安全

• 网络安全法修订草案发布，提高违法处罚力度，扩大适用范围；
• 促使关基单位和商业企业加强网络安全建设，推动行业加速发展；
• 未来市场空间进一步打开。

行业信息化

• 应急管理信息化市场空间广阔，政策支持下有望逐步落地；
• 十四五规划提出2025年建成统一高效的国家应急能力体系，2035年实现现代化目标。

受益标的

• 信创：金山办公、中国软件、海量数据、海光信息、寒武纪、纳思达、左江科技
• 工业软件：华大九天、广立微、概伦电子、中望软件、中控技术、宝信软件、赛意信息
• 行业信息化：航天宏图、中科星图
• 网络安全：深信服、安恒信息、卫士通、奇安信、天融信、启明星辰、山石网科、美亚柏科、迪普科技、绿盟科技、亚信安全、中孚信息、信安世纪

投资评级

• 行业评级：看好（维持）
• 股票投资评级标准：
  • 买入：相对沪深300指数涨幅 > 20%
  • 增持：相对沪深300指数涨幅 10% ~ 20%
  • 中性：相对沪深300指数涨幅 -10% ~ 10%
  • 减持：相对沪深300指数跌幅 > 10%

风险提示

• 政策落地不及预期；
• 新兴业务发展不及预期；
• 市场竞争加剧。

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