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南京证券投资晨报总结

核心内容概览

本报告由南京证券财富管理部发布，内容涵盖财经新闻、行业及公司要闻、研报精粹、大势研判及提示信息等部分，旨在为投资者提供市场动态、行业分析及投资策略建议。

主要观点与关键信息

一、财经新闻

• 国家政策层面：

  • 习近平在西藏考察时强调全面贯彻新时代党的治藏方略。
  • 证监会表示将依法从严从快从重查处操纵市场行为。
  • 住建部等8部门发文整治规范房地产市场秩序，目标是三年内实现市场秩序明显好转。
  • 国家中医药管理局要求三级综合医院全部设置中医科室。

• 金融与经济动态：

  • 美联储政策调整对中国跨境资本流动影响总体可控。
  • 商委表示将努力增加能源供应，确保能源迎峰度夏平稳有序。
  • 中国人民银行副行长范一飞表示将引导养老金等长期资金进入ESG投资市场。

• 市场与行业动态：

  • 我国首个国产重组凝血八因子产品获批，预计2030年血友病药物市场规模将超140亿元。
  • 三季度手机产业链旺季可期。
  • 蔡建春提出推动REITs纳入融资融券标的。

二、行业及公司要闻

• 房地产市场：房地产市场将面临持续整治，重点在于规范市场秩序。
• 房贷利率调整：上海首套房贷利率上调至5%，赠与方式转让住房仍计入赠与人套数。
• 能源政策：发改委强调增加能源供应，梁涛提醒不可对高碳行业冒进式抽贷。
• ESG投资：养老金等长期资金被鼓励进入ESG投资市场。
• 手机产业链：三季度将进入旺季，市场预期回暖。

三、研报精粹：美股到底贵不贵

• 估值分析：

  • 美国三大股指的Trailing PE已超越1990年来97%的时段，但根据DDM模型分析，当前美股估值并不贵。
  • 美股的盈利弹性、稳定性、成长性与估值相匹配，具备合理支撑。

• 影响因素：

  • 美联储QE taper临近，风险评价下行，市场呈现上涨趋势。
  • 美股风险溢价位于历史中枢，估值仍在可接受范围。
  • 美股交易环节点面相合，显示市场未达大限。

• 未来展望：

  • 美股估值不会崩溃，全球流动性映射下A股行情将继续。
  • 看好中证500及新能源、电子、医药生物、商贸零售等成长性赛道的系统性估值提升空间。

四、大势研判

• 市场表现：

  • 周五沪深两市股指低开，大消费板块领跌，带动大盘震荡走低。
  • 金融股一度拉升护盘，但效果不佳。
  • 沪指跌幅0.68%，深成指跌幅1.53%，创业板指跌幅2.10%。
  • 成交量方面，沪指成交6042亿元，深成指7748亿元，创业板指3218亿元。

• 板块表现：

  • 涨幅前五名：国防军工（+2.19%）、钢铁（+1.58%）、汽车（+1.19%）、煤炭（+0.84%）、建筑（+0.59%）。
  • 涨幅后五名：医药（-2.92%）、消费者服务（-2.52%）、计算机（-2.47%）、食品饮料（-2.42%）、农林牧渔（-2.27%）。

• 市场情绪与技术分析：

  • 市场情绪低迷，北向资金净卖出46.59亿元。
  • 技术指标显示，沪指MACD金叉后红柱未放大，创业板指MACD持续背离，短线调整压力增大。
  • 建议投资者控制仓位，进行波段操作。

五、提示信息

• 股市数据：

  • 道琼斯指数：35061.55（+0.68%）
  • 纳斯达克：14836.99（+1.04%）
  • 标普500：4411.79（+1.01%）
  • 恒生指数：27321.98（-1.45%）
  • 恒生中国企业指数：9839.05（-1.67%）

• 大宗商品价格：

  • NYMEX 原油：72.17（+0.36%）
  • COMEX 黄金：1802.1（-0.18%）
  • LME 铜：9624.0（+1.93%）
  • LME 锌：2978.5（+1.36%）
  • LME 镍：19470（+2.90%）

• 汇率信息：

  • 美元兑人民币：6.4759（+0.15%）
  • 欧元兑美元：1.1771（-0.01%）

法律声明

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