2019年2月物流行业研究月报（LOGResearch）—简版

2019年2月物流行业研究简报总结

行业运行数据

2月物流行业总体表现

• 综合PMI产出指数：52.4%，较上月下降0.8个百分点，整体经济活动处于较低水平。
• 制造业PMI：49.2%，连续三个月低于荣枯线，生产与需求均疲弱，但价格指数略有回升。
• 非制造业商务活动指数：54.3%，较上月下降0.4个百分点，受建筑业季节性回落影响。
• 中国物流业景气指数：49.6%，较上月下降4.1个百分点，受节日因素影响明显。
• 中国仓储指数：47.1%，较上月下降6.6个百分点，仓储业务需求明显回落。
• 中国公路物流运价指数：96.7%，环比上升0.13%，运价指数企稳。
• 电商物流指数：109%，环比下降2.2个百分点，但实载率指数上升。
• 快递物流指数：96.6%，环比上升5.6个百分点，但主要业务指数均有回落。
• 快递发展指数：119.5%，同比增长23%，行业稳步提升。

大宗商品市场

• CBMI指数：99.5%，较上月下降0.7个百分点，整体供需双弱，库存压力明显。
• 供应指数：99.2%，创2018年3月以来最低，受春节假期和前期基数高影响。
• 销售量指数：98.9%，终端需求基本停滞，但3月预期有明显回升。
• 库存指数：101.6%，库存持续积压，去库存难度较高。

企业事件追踪

超级平台企业

• 京东物流：

  • 上线冷链城配，标志F2B2C网络搭建完成。
  • 发布2018年财报，物流及其他服务收入增长142%。
  • 启用自营智能快递柜，首批已投放。
  • 计划新增1.5万个岗位，67%为物流人员。
  • 与沙县小吃合作推出冷链自提柜品牌“鲸鲨”，计划在郑州布点500家。
  • 末位淘汰10%的高管，推动“小集团，大业务”转型。
  • 物流咨询服务全面上线。

• 菜鸟网络：

  • 与俄罗斯邮政达成战略合作，推出出口解决方案。
  • 上线“智能供应链大脑”，整合多平台数据，提升供应链效率。
  • 在成都启用首个无人车未来园区，推动智能物流。
  • 与俄罗斯邮政合作，进一步提升中俄物流效率。

• 苏宁物流：

  • 推动天天快递进入转型深水区，坚持三年目标。
  • 天天快递日均单量突破2000万，实现有质量的规模化发展。
  • 末端网点突破10万+，实现100%县镇覆盖。
  • 推动智慧零售，拓展社区、农村等新场景。

• 顺丰：

  • 与吉林通化国际内陆港签订合作协议，拓展医药物流冷链配送。
  • 收购DHL（香港）和DHL（北京）100%股权，完成交割。
  • 新增全货机，提升国际物流能力。

• 圆通：

  • 新开两条国际直飞货运航线，进入常态化运营。
  • 与赢彻科技合作，推出智能卡车运力方案。

合同物流企业

• 传化智联：

  • 发布2018年业绩快报，营收近197亿元，净利润79,720万元。
  • 与鲁通卡合作，助力高速通行。

• 安能：

  • 上线时效产品，如次晨达、次日达。
  • 转型为安锐速运，推动品质升级。
  • 实施分拨运营管理人员末位淘汰制度。

• 中储智运：

  • 1月平台运输收入突破12.4亿元，完成26.88万单运输货物。

• 商桥物流：

  • 发布客户专属APP“商桥速运”，网络覆盖全国380多个城市。

• 优速快递：

  • 与赢彻科技达成战略合作，推动智能管理。

行业资本风向

• 2019年2月资本市场回暖，快递板块全线走高。
• 快递业务量预期3月接近50亿件，同比增长26.5%。
• 2月资本市场对快递业增长预期提升，环比上升10.1%。
• 快递发展指数稳步提升，显示行业持续增长潜力。

月度专题

2月物流行业活动

• 2019LT中国物流技术峰会：3月20日-21日，北京。
• 2019仓储匠人实力站实训：3月23日-24日，厦门；3月30日-31日，杭州。
• 2019互联网+智能交通新趋势大会：4月9日-10日，西安。
• 第八届(2019)中国智能交通市场年会：4月10日-11日，北京。
• 2019中国国际物流节：4月8日-11日，西安。
• 2019全球制造业供应链峰会：4月19日，深圳。

2月物流行业趋势

• 物流行业受节日影响明显：物流业务活动规模增势减弱，但业务活动预期指数大幅回升。
• 物流市场供需两弱：终端需求停滞，库存积压，但3月预期有明显改善。
• 电商物流表现分化：总业务量指数回落，但实载率指数上升，物流效率提升。
• 快递业务季节性回调：受春节影响，业务量和收入均下降，但整体呈回升趋势。
• 行业投资与政策支持：国家政策推动基建投资，为大宗商品市场带来增量。

关键信息

• 2019年2月物流行业整体处于低谷，但部分领域如电商和快递表现出一定回升迹象。
• 大宗商品市场库存压力大，但3月预期有明显改善，需求有望回升。
• 京东、菜鸟、苏宁、顺丰等主要物流企业持续推进智能化和国际化战略。
• 行业资本对快递业增长预期提升，市场信心恢复。
• 物流行业在2019年3月有望迎来需求复苏，运价指数有望企稳。