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股指期货日度数据跟踪总结 2025-12-05

一、指数走势

• 上证综指微降0.06%至3875.79点，成交6237.13亿元。
• 深圳成指涨0.4%至13006.72点，成交9252.47亿元。
• 中证1000微涨0.01%，全天最高达7269.9，最低7185.91。
• 中证500涨0.24%，最高7039.72，最低6958.63。
• 沪深300涨0.34%，最高4557.42，最低4514.19。
• 上证50涨0.38%，最高2980.24，最低2958.61。

二、板块轮动

• 各指数上涨主要由电子、机械设备、汽车等行业推动，如中证500中电子贡献向上拉动。
• 较显著的负面影响来自传媒、基础化工、有色金属等，如中证1000中传媒板块拖累明显。

三、股指期货基差状况

• 主力合约多数期价低于现货（基差负值）：
  • 中证1000相关合约基差在-40.9至-512.61之间。
  • 沪深300系列主力合约基差在-13.65至-99.82之间。
  • 上证50方面，各期主力平均基差约在-4.9至-27.91。

四、换月成本分析

• 换月点数差多数为负值，折算年化开仓成本较高，交易成本需计入考虑。
• 具体合约差异如IM00（中证1000）与IM03价差约在-512.61附近，而IH主力已接近平值基准。

核心观察

当日四大指数普遍微涨，市场交投活跃，成长型行业表现领先，配置型板块对冲压力部分显现。基差结构显示期货贴水幅度较大，需关注未来基差收敛风险与换月成本控制。