20240805-德邦证券-传媒互联网行业周报_国务院印发_关于促进服务消费高质量发展的意见_2024年第四批进口游戏版号发放_8页_914kb

本周传媒行业重点投资方向包括游戏、AI、VR、视频生成模型、文化产业政策等。报告推荐港股标的有腾讯控股、网易、美团、哔哩哔哩、快手、拼多多、爱奇艺等，A股标的包括青木股份等游戏及互联网企业。

投资建议：基于基本面修复、ARVR和AIGC赛道增长预期以及政策支持数字经济文化产业，看好传媒行业整体加配机会。具体投资建议包括：

1. 关注游戏板块：国家新闻出版署发放第四批进口游戏版号，腾讯、网易等游戏公司优势产品获批。港股关注腾讯、网易；A股关注恺英网络、巨人网络、汤姆猫等。

2. 深耕AI视频内容创作：推荐燃麦、万兴科技旗下视频创意软件万兴喵影亮相ChinaJoy，展示AI创作能力。建议关注万兴科技。

3. 政策扶持游戏出海机会：建议关注腾讯、网易、心动等游戏公司。

4. 文化服务消费场景：建议关注影院零售、广告营销等环节。

风险提示：技术商业化不及预期、政策调整、经济周期等风险。

市场表现方面，上周传媒指数上涨明显，各子板块均有表现。估值方面，传媒行业估值虽处于历史较低位置，但仍需谨慎。

重点关注事件：

• 国务院印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》，提出促进文旅融合、文化娱乐发展等六大任务。

• 2024年国家新闻出版署发放第四批进口游戏版号，共15款产品获批。

建议关注：游戏、影视、内容创作、文化传媒、数字消费等细分领域。具体股票组合及投资标的详见报告。