20170914-渤海证券-通信行业周报_物联网建设有望加快_关注产业链相关个股_20页_946kb

物联网建设有望加快 关注产业链相关个股总结

核心内容

本报告为渤海证券通信行业周报，分析了当前通信行业的发展趋势及投资机会，重点聚焦于物联网、5G技术、设备与服务板块的动态，以及A股通信相关公司的公告与市场表现。分析师徐勇认为，通信行业整体表现优于大盘，物联网及5G相关领域具备长期投资价值，推荐关注中国联通、宜通世纪、日海通讯和杰赛科技等个股。

主要观点

• 行业整体表现：本周通信板块整体上涨0.95%，跑赢沪深300指数1.5个百分点，在申万28个子行业中排名第六。
• 子板块分化：通信运营板块下跌3.59%，而通信设备板块上涨2.20%，显示出设备板块独立行情。
• 物联网发展提速：世界物联网博览会的召开带动了物联网相关企业的发展，预计随着运营商加快物联网布局，将带动产业链上下游企业。
• 5G技术进展：中国移动、烽火通信、京信通信等企业积极布局5G技术，推动高频段产业发展，为5G商用做准备。
• 投资策略：分析师徐勇对通信行业给予“看好”评级，建议关注具备5G、物联网及运营服务优势的公司，以及与联通混改相关的品种。

关键信息

行业要闻

1. 政策支持：

   • 工信部公布第7批CDN牌照企业名单。
   • 国家量子保密通信“京沪干线”通过技术验收，形成星地一体的广域量子通信网络。
   • 我国LTE-V2X频率验证外场测试正式启动，测试覆盖多个交通场景。

2. 运营动态：

   • 中国联通携手华为成立家庭Wi-Fi联合开放实验室，聚焦用户体验优化。
   • 嘉兴电信NB-IoT新一代物联网正式商用，覆盖能力优于CDMA基站。
   • 中国联通发布三大全新云产品，涵盖云连接、云守护、云数聚。

3. 设备与技术进展：

   • 中国移动携手中国电科推动5G高频段产业发展。
   • 特尔发布第三代MTP，支持5G NR标准，具备高性能、灵活性和全频谱覆盖。
   • 烽火通信发布四网合一新型光纤技术，提升光纤通信网络建设效率。
   • 京信通信中标中国电信集采项目，成为中移动5G合作伙伴。
   • 烽火通信研制成功高性能细径保偏光子晶体光纤，用于高精度光纤陀螺，实现太空应用。

A股上市公司主要公告

1. 神州信息：拟全控海闻科技与恒鸿达公司，股票继续停牌。
2. 硕贝德：拟转让亏损子公司股权，以改善公司盈利状况。
3. 盛路通信：实控人及两名股东计划减持股份。
4. 平治信息：认购麦睿登51%股权，加强数字阅读平台布局。
5. 烽火通信：中标中移动大网CDN，拓展5G承载业务。
6. 信维通信：布局无线充电与射频前端业务，具备一体化解决方案能力。
7. 闻泰科技：率先普及全面屏，市场占有率全球领先。
8. 中兴通讯：成功举办中国开源云联盟WG5桌面云工作组会议，推动桌面云技术标准制定。
9. 中国联通：机构员工精简进程将在10月底前完成，优化组织架构。
10. Mellanox与光迅科技：合作推出100Gb/s PSM4以太网光模块，共同开拓市场。
11. 佳都科技：竞拍获得国有建设用地使用权，用于项目开发。
12. 星网宇达科：对外收购北京明航科技，增强技术实力与资质。

估值与市场表现

• 截至9月11日，BH通信板块TTM估值为58.58倍，相对于全体A股估值溢价率为304%。
• 本周通信板块走势强于大盘，估值溢价率逐步回升，行业整体估值有所恢复。
• 通信设备板块中，润欣科技、光迅科技和鹏博士涨幅居前，而盛路通信、富春股份和神宇股份跌幅居前。

风险提示

• 大盘下跌可能导致市场整体估值继续下降，需关注市场波动风险。

推荐股票池

• 中国联通（600050）：买入，中长期看好其基本面改善及物联网布局。
• 宜通世纪（300310）：买入，受益于物联网及通信设备发展。
• 日海通讯（002313）：增持，关注其在物联网及通信服务领域的表现。
• 杰赛科技（002544）：增持，具备通信设备与技术优势。