20250807-兴业期货-日度策略_6页_400kb

报告摘要

观点：预计股指向上趋势明确，做多情绪强化，资金量能回升。
操作：
- 持有IF2509前多，关注政策支持、企业盈利底回升、流动性充裕等因素。
- 两融余额重返两万亿大关，杠杆资金加速进场，市场赚钱效应带动更多资金参与。

铝：
- 供给约束明确，需求拖累有限，沪铝多单AL2510继续持有。
- 氧化铝过剩预期明确，但低仓单及市场情绪提供阶段性支撑，维持区间震荡。
- 铝合金供需双弱，成本支撑较强，跟随铝价波动，处于震荡格局。
铜：供需紧张支撑铜价，但需求担忧压制上涨空间，建议谨慎偏空。
镍：供需失衡暂无改善，精炼镍高库存压力未改，建议持有卖出看涨期权。
锂：供需结构改善，碳酸锂库存累库压力缓解，需求逐步回暖，等待本周江西云母矿开采情况。
多晶硅：下方支撑较强，多晶硅深跌概率较小，但需关注实际排产情况。
黑色金属
- 螺纹钢：建议逢回调布局1月合约多单，风险点在于反内卷政策反复。
- 热卷：类似螺纹钢，短期震荡，长期关注反内卷政策。
- 铁矿石：近月偏弱，远月偏强，建议卖出09合约虚值看跌期权或待环保限产预期兑现后看多01合约。

指数类品种
- 股指期货多头信号明确，基本面预期改善，资金关注度回暖，分析师普遍看涨。
工业金属
- 铝、铜、镍等主要呈现供需矛盾（供给紧张vs下游需求偏弱），结合美元走弱，价格仍有支撑，但上涨空间有限。
- 锂资源供需结构改善，碳酸锂生产逐步复苏，市场转向积极。
- 硅能：多晶硅现货价格走高，成本与政策挺价支撑市场情绪，但仍需关注政策落地与排产风险。
能源品
- 黑色金属（螺纹钢、热卷、铁矿石）短期需求表现强于预期，基本面支撑较足，存在一定做多机会。
- 焦煤、焦炭产量恢复强于预期，需关注反内卷政策实际执行风险。
- 原油：地缘政治尾部扰动加大，叠加中东供应保障与库存下降，短期偏弱，反内卷结构使得中长期走势不明朗。
- 化工品（纯碱、玻璃、甲醇）多空因素交织，情绪博弈加剧，建议谨慎操作，重点跟踪供需变化和交割风险。
农产品
- 橡胶：原料止跌企稳，消费刺激政策提振需求预期，助力胶价阶段性反弹，警惕ANRPC产区实际增量。
- 棉花：北半球主产区天气较为复杂，加之政策环境不明朗，供需两弱导致价格偏弱运行。