20250919-兴业期货-日度策略_6页_532kb

文档内容总结

一、核心内容概述

本文档提供了多个期货品种的市场分析及操作建议，主要围绕近期市场走势、供需变化、政策影响及技术面分析等方面展开。分析内容涵盖股指、国债、黄金白银、有色金属（铜、铝、氧化铝、镍）、碳酸锂、硅能源、钢矿（螺纹、热卷、铁矿）、煤焦（焦煤、焦炭）、纯碱/玻璃、原油、甲醇、聚烯烃、棉花和橡胶等品种，整体市场呈现震荡格局，部分品种存在短期回调或上涨机会。

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二、主要观点与操作建议

1. 股指

• 观点：市场成交额扩大，但主要指数冲高回落，市场波动加剧。
• 操作建议：短期波动较大，需注意仓位管理，中长期趋势未改。
• 方向研判：多头格局。
• 分析师：张舒绮
• 联系人：房紫薇 / 张舒绮

2. 国债

• 观点：国内货币政策预期谨慎，债市走强动能不足。
• 操作建议：短期空头格局，谨慎情绪不变，上方压力仍存。
• 方向研判：空头格局。
• 分析师：张舒绮
• 联系人：张舒绮

3. 黄金白银

• 观点：美联储降息预期兑现，但美元信用问题未解，黄金白银长期上行趋势未变。
• 操作建议：黄金AU2512、白银AG2512前多继续持有，新单可待回调后加仓。
• 方向研判：黄金多头格局，白银多头格局。
• 分析师：魏莹
• 联系人：魏莹

4. 有色金属（铜）

• 观点：金融属性支撑减弱，铜价重回震荡。
• 操作建议：关注需求端变化，短期震荡运行。
• 方向研判：震荡格局。
• 分析师：张舒绮
• 联系人：张舒绮

5. 有色金属（铝、氧化铝）

• 观点：供给端支撑稳固，但需求疲软，氧化铝基本面空头格局明确。
• 操作建议：氧化铝空头格局，沪铝需关注库存拐点。
• 方向研判：铝震荡格局，氧化铝空头格局。
• 分析师：张舒绮
• 联系人：张舒绮

6. 有色金属（镍）

• 观点：基本面疲软，但续跌空间有限。
• 操作建议：关注供需矛盾及政策预期，区间运行。
• 方向研判：震荡格局。
• 分析师：张舒绮
• 联系人：房紫薇

7. 碳酸锂

• 观点：供给和需求同步走强，库存持续去库。
• 操作建议：基本面供需双旺，锂价下方存在支撑，谨慎看涨。
• 方向研判：谨慎看涨。
• 分析师：刘启跃
• 联系人：刘启跃

8. 硅能源

• 观点：供应压力持续积累，终端需求疲软。
• 操作建议：价格走势或暂稳，供应端对上涨形成压制。
• 方向研判：震荡格局。
• 分析师：葛子远
• 联系人：葛子远

9. 钢矿（螺纹、热卷、铁矿）

• 观点：弱现实强预期，远月钢价仍有支撑。
• 操作建议：螺纹、热卷震荡，铁矿谨慎看涨，卖期权策略可能更合适。
• 方向研判：螺纹震荡，热卷震荡，铁矿谨慎看涨。
• 分析师：魏莹
• 联系人：魏莹

10. 煤焦（焦煤、焦炭）

• 观点：下游补库进行中，但供给未明显增长。
• 操作建议：基本面尚处改善，焦煤焦炭维持震荡格局。
• 方向研判：焦煤震荡，焦炭震荡。
• 分析师：刘启跃
• 联系人：刘启跃

11. 纯碱/玻璃

• 观点：成本端支撑较强，估值向下空间有限。
• 操作建议：纯碱、玻璃维持多头思路，轻仓持有。
• 方向研判：纯碱震荡，玻璃谨慎看涨。
• 分析师：魏莹
• 联系人：魏莹

12. 原油

• 观点：需求疲软，OPEC+增产压制油价。
• 操作建议：前空持有，短期偏弱运行。
• 方向研判：震荡格局。
• 分析师：葛子远
• 联系人：葛子远

13. 甲醇

• 观点：沿海供应过剩，缺乏短期改善。
• 操作建议：新增卖出MA511C2300，短期易跌难涨。
• 方向研判：谨慎看跌。
• 分析师：杨帆
• 联系人：杨帆

14. 聚烯烃

• 观点：需求季节性改善，但供应宽松。
• 操作建议：期货价格将创年内新低，谨慎看跌。
• 方向研判：谨慎看跌。
• 分析师：杨帆
• 联系人：杨帆

15. 棉花

• 观点：抢收预期不强，价格承压。
• 操作建议：基本面利好驱动较弱，价格维持空头格局。
• 方向研判：空头格局。
• 分析师：葛子远
• 联系人：葛子远

16. 橡胶

• 观点：供给季节性增长，但需求预期积极。
• 操作建议：短期震荡，关注需求兑现。
• 方向研判：震荡格局。
• 分析师：刘启跃
• 联系人：刘启跃

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三、关键信息汇总

品种	主要因素	趋势研判	操作建议
股指	成交额扩大、市场波动加剧	多头格局	谨慎仓位管理，中长期看多
国债	货币政策谨慎，债市动能不足	空头格局	短期谨慎，上方压力仍存
黄金白银	美联储降息预期兑现，美元信用下滑	多头格局	前多持有，回调可加仓
铜	金融属性支撑减弱，供需震荡	震荡格局	关注需求端变化，短期震荡
铝/氧化铝	供给支撑稳固，需求疲软	震荡/空头	氧化铝空头，铝关注库存拐点
镍	资源端供应充足，需求疲软	震荡格局	区间运行，缺乏持续上涨驱动
碳酸锂	供给和需求同步走强，库存持续去库	谨慎看涨	谨慎看涨，关注库存变化
硅能源	供应压力大，终端需求疲软	震荡格局	价格暂稳，关注政策与供需变化
钢矿	弱现实强预期，远月仍有支撑	震荡/看涨	螺纹、热卷震荡，铁矿谨慎看涨
煤焦	下游补库，供给未明显增长	震荡格局	焦煤焦炭维持震荡，铁矿卖期权策略
纯碱/玻璃	成本支撑强，估值向下空间有限	震荡/看涨	纯碱震荡，玻璃谨慎看涨
原油	需求疲软，OPEC+增产压制	震荡格局	前空持有，短期偏弱运行
甲醇	沿海供应过剩，利好因素匮乏	谨慎看跌	新增卖出MA511C2300，短期易跌难涨
聚烯烃	需求季节性改善，但供应宽松	谨慎看跌	期货价格将创年内新低
棉花	抢收预期不强，价格承压	空头格局	基本面空头，价格持续承压
橡胶	供给增长，需求预期积极	震荡格局	短期震荡，关注需求兑现

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四、免责声明

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