20240510-华创证券-FY2024Q2业绩点评及法说会纪要_汽车业务强势增长_消费电子维持端侧AI领先地位有望受益行业趋势_14页_1mb

高通2024财年第二季度业绩总结

业绩总览

• 营收：938.9亿美元
  • 同比增长123%，环比下降55%
  • 净利润：232.6亿美元
  • 同比增长3650%，环比下降1594%
  • 毛利率：56.27%
  • 同比提升18.9个百分点，环比下降0.58个百分点

手机业务

• 营收61.8亿美元，同比增长123%，环比下降75.8%
• 中国市场OEM收入同比增长超40%，高端产品（如搭载第三代骁龙8的设备）驱动需求复苏，预计全球手机销量2024年同比持平或略有提升，5G手机增长率在5%-15%
• 手机收入环比下降受季节性因素影响

汽车电子业务

• 营收60.3亿美元，同比增长35%，环比增长8.4%，连续三季度创新高
• 设计在手订单达450亿美元，预计2026财年汽车收入超40亿美元，ADAS贡献三分之一增长
• 汽车收入环比增长低至中个位数百分比

业务指引

• 2024年第二季度：营收预计88-96亿美元，同比增长413%-1360%，环比下降627%-+225%；每股收益预计215-235美元
• QCT部门：营收预计75-81亿美元，同比增长454%-1291%，环比下降655%-+92%，手机业务环比下降中个位数百分比
• QTL部门：营收预计12-14亿美元，增长率负值至正区间，受季节性影响

风险提示

• 消费电子行业复苏不及预期
• 终端出货量可能未达目标
• 行业竞争加剧，可能影响市场份额