20230406-东证期货-综合晨报_特朗普出庭应诉_美国3月ISM非制造业PMI51.2_10页_574kb

文档总结

核心内容概览

本文档主要围绕近期美国和中国宏观经济数据、金融市场走势及商品市场动态进行分析，涵盖外汇、股指、国债、贵金属、黑色金属、有色金属、能源化工及农产品等市场，同时涉及东证期货公司信息及免责声明。

一、金融要闻及点评

1.1 外汇期货（美元指数）

• 特朗普出庭应诉：成为美国历史上首位被刑事起诉的前总统，凸显美国政治和民意撕裂。
• 美国3月ADP就业数据：新增就业人数14.5万，低于预期的21万，显示劳动力市场边际走弱。
• 美国3月ISM非制造业PMI：指数为51.2，远低于预期的54.6，新订单和出口订单大幅疲软，价格指数回落，显示美国非制造业下行压力明显。

点评：美国经济数据不佳，市场风险偏好下降，美元指数短期走弱。就业数据与非农数据存在分歧，需持续观察。美联储加息节奏或放缓，市场对降息已有充分定价。

投资建议：美元继续看跌。

1.2 股指期货（沪深300/中证500/中证1000）

• 央行表态：强调维护币值稳定和金融稳定是央行中心任务，货币政策可能维持宽松。
• 清明节旅游数据：国内出游人次同比增长22.7%，旅游收入增长29.1%，显示居民消费修复态势平稳。
• 北京政策支持：将农业农村作为预算优先保障领域，土地出让收入用于农业农村比例不低于7.5%。

点评：中国经济韧性凸显，居民消费持续回暖，A股可能迎来外资入场。

投资建议：看多股指期货。

1.3 国债期货（10年期国债）

• 央行逆回购操作：4月4日开展20亿元7天期逆回购，中标利率2.0%，净回笼2760亿元。
• 易纲讲话：重申维护币值和金融稳定为央行中心任务，货币政策可能保持宽松。
• 清明节旅游数据：国内旅游数据良好，显示消费市场持续恢复。

点评：短期债市走强空间有限，不建议追高。中长期来看，通胀压力升温，债市可能面临走熊压力。

投资建议：不建议追多。

二、商品要闻及点评

2.1 贵金属（黄金）

• 美国经济数据不佳：ISM非制造业PMI和ADP就业数据均不及预期，金价上涨。
• 美联储官员言论：梅斯特称5月加息为时过早，预计利率将略提高后保持不变。
• 市场情绪：短期对美联储降息预期充分，金价可能震荡。

点评：美国经济数据疲软支撑金价，但市场已充分定价，需关注后续非农数据和美联储政策动向。

投资建议：金价短期震荡，谨慎追高。

2.2 黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）

• 汽车消费指数下降：3月指数为72.5，低于上月，显示汽车市场疲软。
• 钢价延续弱势：终端需求增量有限，外需边际转弱，铁水复产接近峰值，供应压力增加。
• 房地产市场企稳：新房价格止跌转涨，政策放松次数逐月上升，但整体仍偏弱。

点评：钢价偏弱运行，市场存在提前交易负反馈空间，但终端需求仍处弱复苏阶段。

投资建议：钢价偏弱运行，建议逢偏低多远月盘面利润。

2.3 有色金属（铜）

• 海外铜产量下降：日本同和和古河预计2023/24财年上半年铜产量下降44.8%和27.6%。
• 全球铜冶炼活动下滑：3月全球铜分散度指数降至46.8，环比降幅为10个月最大。
• 国内铜需求恢复：国内冶炼厂检修增多，若需求超预期，可能出现阶段性供需短缺。

点评：铜基本面短期支撑仍在，宏观环境对铜价有利，预计铜价震荡偏强。

投资建议：铜价整体偏强震荡，策略上继续推荐偏多思路操作。

2.4 能源化工（原油）

• 沙特上调亚洲原油价格：5月份轻质原油OSP上调30美分/桶。
• 印度原油加工量增长：2月加工量同比增长2%，但产量下降近5%。
• EIA原油库存下降：美国原油库存下降373.9万桶，精炼油库存下降363.2万桶，显示需求担忧。

点评：油价高位震荡，美国经济数据疲软和库存下降对油价形成支撑，但需求担忧限制上涨空间。

投资建议：油价高位震荡。

2.5 农产品（白糖）

• 巴西甘蔗压榨量提升：Tereos计划2023/24榨季压榨量提高10%，产糖量预计达170万吨。
• 云南产糖数据：3月产糖53.75万吨，销量32.46万吨，产销率45.91%，库存95.08万吨。
• 巴西糖出口量增加：3月出口量183万吨，高于去年同期。

点评：云南产销率提升，广西库存大幅下降，预计糖价仍有支撑，但需关注政策及市场供需变化。

投资建议：郑糖处于高位难下、易涨难跌的多头格局，但价格高位波动风险较大，需关注政策面动态。

三、公司信息

上海东证期货有限公司

• 成立于2008年，为东方证券全资子公司。
• 主要业务：商品期货经纪、金融期货经纪、期货交易咨询、资产管理、基金销售。
• 拥有多个交易所会员资格，致力于金融科技发展，打造研究和技术两大核心竞争力。

四、免责声明

• 本报告由东证期货公司制作发布，仅限客户使用。
• 报告基于公开信息撰写，不保证其准确性或完整性。
• 投资建议仅供参考，不构成投资建议，客户需自行判断风险。
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