20240409-国海证券-晨会纪要2024年第60期_11页_331kb

2024年4月9日晨会纪要总结

广东省新一轮天气雷达招标开启，低空经济与传统主业共振

纳睿雷达中标35台X波段双极化相控阵天气雷达，水利领域测雨雷达建设加速推进。民航局支持深圳低空经济示范区建设，通用航空装备政策推动低空经济发展。公司2023年营收增长118%，净利润亏损收窄，预计2024年业务将放量，维持“买入”评级。

全球晶圆代工市场增长12%，国内充电基础设施显著增加

2024年全球晶圆代工市场同比增长12%，台积电占据主导地位。我国充电基础设施累计达8596万台，同比增长65%。新材料行业需求旺盛，在电子信息、新能源等领域表现优异，维持行业“推荐”评级。

深圳机场扭亏为盈，分红比例大幅提升

公司2023年营收同比增149%，净利润扭亏，主要受益于资产处置收益。非经常性收益达43%。拟现金分红205亿元，比例为51.71%。深中通道即将通车，伴随客流恢复和产能扩张，公司盈利前景向好，维持“买入”评级。

黑色系商品供需边际改善，煤炭需求紧平衡

焦煤供应弹性小，库存降至历史低位，二季度长协价格博弈缓解。焦煤股估值较低，股息率超7%，推荐关注平煤股份、淮北矿业等。动力煤淡季背景下仍维持稳定，建议关注中国神华、陕西煤业等长协煤企业。

赛维时代品牌化战略推动跨境电商增长

公司主营时尚生活类产品，2023年营收同比增长3370%。跨境电商平台集中度高，亚马逊为主要渠道。计划深化垂直品类优势，孵化新品牌，通过全链路数字化提升运营效率，长期成长空间广阔，“买入”评级。

湿电子化学品需求快速增长，国产化进程加速

湿电子化学品需求年均增速22.39%，市场规模将突破500亿元。国产化率不足，国内技术企业有望在高世代面板、半导体领域实现突破，推荐关注江化微、格林达等，行业维持“推荐”评级。