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爱建证券研究所晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会纪要主要围绕国内市场、行业动态、宏观经济及国际市场展开分析，重点探讨了市场走势、板块轮动、政策环境以及相关行业的发展趋势。

国内市场分析

市场走势

• 股指表现：周四沪深股指放量震荡小幅回升，成功收复3600点大关，两市成交量重回万亿水平。
• 板块轮动：市场呈现明显的板块轮动现象，鸿蒙概念、软件服务和网络安全板块表现强势，而白酒、农林牧渔和草甘膦板块则整体回调。
• 市场情绪：市场人气被有效激发，整体活跃度明显提升。

政策与外部因素

• 政策导向：证监会主席易会满在陆家嘴论坛上强调创新驱动发展战略，推动科技与资本市场的深度融合。
• 国际环境：欧美多边保护主义抬头，美国参议院通过2,500亿美元法案支持制造业和科技产业，加剧了全球产业链的不确定性。
• 流动性政策：美联储和欧盟央行延续宽松政策，全球量化宽松周期全面开启，但国内稳健政策难以有效激发市场做多信心。

技术面分析

• 趋势判断：5月以来股指震荡回升，成交量明显放大，市场整体由弱转强。
• 短期展望：市场预计仍将围绕短期均线宽幅震荡，需密切关注创业板指动向，精选个股操作。

行业动态与点评

鸿蒙车机操作系统

• 发展现状：华为鸿蒙车机操作系统受到关注，目前仅北汽极狐阿尔法S的HI版搭载。
• 技术布局：华为已发布智能座舱、智能驾驶计算平台MDC810、高分辨4D成像雷达等解决方案，显示其在智能汽车领域的深厚技术实力。
• 行业影响：在科技巨头推动下，智能驾驶产业将迎来快速发展。

新戊二醇价格暴涨

• 价格变动：新戊二醇去年最低价为7250元/吨，今年6月10日最新价达19850元/吨，涨幅超170%。
• 驱动因素：上游异丁醛涨价叠加下游需求旺盛，市场成交价预计维持高位。
• A股相关企业：神剑股份（7万吨产能）、百川股份（3万吨产能）是主要相关企业。

阿里无人卡车货运

• 项目进展：阿里在2021全球智慧物流峰会上透露正在研发无人卡车，达摩院与菜鸟已启动相关研究。
• 应用前景：无人配送具备成本低、载重高、多点接驳等优势，有望率先实现规模应用。
• 成本预测：预计未来3年，无人配送整车成本将逐步下降至10万元以内，行业有望迎来爆发。

宏观经济数据

中国5月经济数据

• M2增速：同比增长8.3%，高于预期的8.1%和前值8.1%。
• 新增贷款：1.5万亿元，比去年同期多增143亿元，比2019年同期多增3127亿元。
• 住户贷款：增加6232亿元，其中短期贷款增加1806亿元，中长期贷款增加4426亿元。
• 社会融资规模：5月增量为1.92万亿元，比去年同期少1.27万亿元，但比2019年同期多2081亿元。
• 社会融资存量：5月末为297.98万亿元，同比增长11%。

央行操作

• 逆回购操作：开展100亿元7天期逆回购操作，当日100亿元逆回购到期，资金面保持宽松。
• Shibor下行：隔夜Shibor下行29.6bp至1.892%，7天期下行12.5bp至2.146%，14天期下行5.3bp至2.269%。

国际市场分析

美国经济数据

• 家庭净资产：一季度家庭净资产增长5万亿美元，升至136.9万亿美元，增幅3.8%。

G20经济数据

• 经济总量：一季度G20成员经济总量环比增长0.8%，同比增长3.4%，已恢复至疫情前水平。
• 各国表现：中国同比增长18.3%，为最强；英国同比减少6.1%，为最弱。

国际股指与大宗商品

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