20240314-中山证券-电子行业周报_华为四季度出货量突破1000万台_10页_899kb

电子行业周报总结

1. 市场表现

• 本周行情（3月7日-3月13日）：
  • 上证综指上涨1.3%，沪深300指数上涨6.0%。
  • 电子行业表现强劲，申万一级电子指数上涨22.1%。
  • 细分领域中，半导体指数和元件指数表现突出，分别上涨18%和49%。

2. 行业动态

3.1 华为四季度出货量突破1000万台

• 华为Mate60系列四季度出货1040万台，增长47%，重回国内市场前五。
• 华为通过自研麒麟芯片和卫星通话等功能拉动出货复苏。

3.2 半导体与设备数据

• 全球半导体销售额：2024年1月达4763亿美元，同比增长152%。
• 日本半导体设备出货量：同比增长525%。

3.3 其他动态

• 全球电视出货量同比下降16%，但尺寸有扩大趋势。
• DRAM合约价格一季度预计环比上涨20%。

3. 公司动态

• 三利谱：拟通过定增募资不超8亿元，用于控股股东。

4. 投资建议

• 关注国产替代逻辑较强、独立于行业周期的上游设备材料；
• 布局安卓系手机零部件厂商库存回归正常的潜在机会；
• 半导体设计公司受益于下游补库存拉动的需求回暖。

5. 风险提示

1. 需求不及预期；
2. 行业竞争格局恶化；
3. 贸易冲突影响。