储能·深度1：全球分区域_应用市场空间、经济性及商业模式探讨_79页_4mb

储能市场分析总结

核心内容概述

储能市场在全球范围内呈现快速增长趋势，尤其在中国、美国、欧洲和澳大利亚等地区。储能技术主要应用于发电侧、电网侧和工商业侧，其核心功能在于解决新能源发电的间歇性问题、提升电网稳定性以及降低工商业用电成本。随着新能源装机量的增长、政策支持的加强以及经济性逐步显现，储能市场预计将在2021-2025年实现高速扩张。

中国储能市场

市场规模与增长

• 2022-2025年新增储能装机总量：13.05、29.11、47.92、103.46 GWh，2021-2025年CAGR为104.5%。
• 发电侧：预计2022-2025年新增储能装机分别为12.64、27.99、46.38、100.79 GWh，2021-2025年CAGR为110.8%。
• 电网侧：预计2022-2025年新增储能装机分别为1.67、2.63、3.46、3.82 GWh，2021-2025年CAGR为45.8%。
• 工商业侧：预计2022-2025年新增储能装机分别为0.31、0.87、0.96、1.49 GWh，2021-2025年CAGR为91.7%。
• 5G基站应用：预计2022-2025年新增储能装机分别为8.84、8.93、6.27、5.60 GWh。

储能经济性与商业模式

• 发电侧：目前主要依赖政策驱动，配储后IRR为6.33%，低于纯光伏的8.48%。
• 电网侧：调频服务IRR可达18.65%，经济性显著，且市场化程度高。
• 工商业侧：光储一体化系统度电成本约0.32元，略高于纯光伏（0.27元），但因备用电源需求及限电政策，工商业企业有意愿配置储能。
• 独立削峰填谷电站：当峰谷价差大于0.7元/KWh时，可在生命周期内收回成本。

政策支持

• 2021年7月发改委、能源局发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见》，明确2025年装机目标为30GW。
• 2021年9月国家能源局发布《新型储能项目管理规范（暂行）》，为储能项目实施提供法律依据。
• 截至2021年底，全国21个省级行政区明确了新能源项目配储比例及时长，平均配储比例为10%，时长为2小时。

美国储能市场

市场规模与增长

• 2022-2025年新增储能装机总量预计分别为21.62、46.85、71.40、136.42 GWh，2021-2025年CAGR为89.3%。
• 表前市场：预计2022-2025年储能渗透率由40%上升至70%，装机量分别为18.36、40.26、61.56、115.92 GWh，2021-2025年CAGR为88.9%。
• 表后市场：户用储能渗透率由20%上升至70%，工商业储能渗透率由18%上升至30%，2021-2025年CAGR为91.7%。

储能经济性与商业模式

• 表前市场：通过削峰填谷实现峰谷价差套利，IRR可达18.76%。
• 表后市场：户用储能可节省25年周期内30%的电力费用，工商业储能度电成本LCOE为0.31美元，低于上网电价。

欧洲与澳洲储能市场

市场规模与增长

• 欧洲：预计2022-2025年新增储能装机分别为7.51、14.34、25.05、54.07 GWh，2021-2023年CAGR为103.21%。
• 澳洲：预计2022-2025年新增储能装机分别为6.18、12.13、19.56、34.73 GWh，2021-2023年CAGR为116.2%。

储能经济性与商业模式

• 欧洲：主要依赖户用侧补贴推动储能发展。
• 澳洲：表前大型项目落地，表后高电价推动储能装机量增长。

全球储能市场

• 预计2022-2025年新增储能装机总量：52.58、112.67、180.33、361.56 GWh，2021-2023年CAGR为112.8%。

储能商业模式

• 海外盈利性更高：海外市场储能经济性较好，主要由市场化交易推动，表后市场盈利有望高于表前市场。
• 表后市场：核心目标为降本，对经济性要求低于表前市场，用户在节省成本的前提下愿意配储。
• 表前市场：需通过调频、调峰服务获取补贴，经济性更依赖技术性能。

储能技术发展趋势

• 电化学储能：目前在中国、美国、欧洲占据主导地位，2020年三地新增投运装机量占全球的86%。
• 锂离子电池：电化学储能中占比最大，以磷酸铁锂电池为主流形式。
• 抽水蓄能：在电网侧调峰中仍占主导地位，但电化学储能在短时调频方面有潜力。

投资建议

• 推荐企业：含储量高的逆变器公司，如阳光电源、德业股份、固德威、盛弘股份。
• 关注企业：储能消防龙头青鸟消防、储能温控企业英维克。

风险提示

• 政策落地不及预期：政策执行力度可能影响储能市场发展。
• 设备端供给不足：储能设备产能可能无法满足快速增长需求。
• 原材料价格上涨：锂电池等关键原材料价格波动可能影响经济性。

储能应用场景分类

储能经济性测算

• 纯光伏发电IRR：8.48%
• 光伏+储能解决弃光IRR：5.30%
• 光伏+储能+调峰IRR：6.33%（部分有充电补贴地区可达6.64%）
• 调频IRR：18.65%
• 独立削峰填谷IRR：当峰谷价差大于0.75元/KWh时具备经济性

储能市场发展趋势

• 中国：发电侧储能为最大增量，预计2022-2025年新增储能装机分别为10.97、25.36、42.92、96.96 GWh，2021-2025年CAGR为110.8%。
• 美国：市场化电力交易+高电价推动储能发展，预计2022-2025年新增储能装机分别为21.62、46.85、71.40、136.42 GWh，2021-2025年CAGR为89.3%。
• 欧洲与澳洲：政策与经济性共同推动储能市场增长，预计2022-2025年全球储能装机总量分别达到52.58、112.67、180.33、361.56 GWh。

储能市场关键数据汇总

储能市场展望

• 技术进步：电化学储能技术，尤其是锂离子电池，将推动储能市场进一步发展。
• 政策推动：中国政策推动发电侧配储，未来有望实现市场化。
• 经济性提升：随着储能成本下降和电力市场化，配储经济性将逐步显现，推动市场自发增长。
• 应用场景拓展：电网侧调频成为主要增长点，工商业削峰填谷、户用储能需求逐步上升。