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报告摘要

本日報主要聚焦中國新能源汽車市場的最新動態，包括造車新勢力和比亞迪3月份交付情況的分析，以及對市場趨勢和投資機會的評估。此外，還包括商品價格、匯率、市場指數等相關數據。

造車新勢力交付量反彈：2022年3月，造車新勢力整體交付量同比增長38%至909%，顯示市場對新能源汽車的持續需求。
廣汽埃安表現最佳：廣汽埃安3月交付20,317輛，創下歷史新高，成為首家突破月交付2萬輛的造車新勢力。
比亞迪交付量再創新高：比亞迪3月交付10.4萬輛新能源乘用車，其中插混交付量同比增長615%，並宣布停產燃油車，成為全球首家停產燃油車的傳統車企。
小鵬汽車表現優異：小鵬汽車3月交付15,414輛，同比增長202%，環比增長148%，在6家新勢力中排名第二。
理想汽車和蔚來汽車表現不一：理想汽車3月交付11,034輛，同比增長125%，但環比下降31%。蔚來汽車3月交付9,985輛，同比增長38%，環比增長63%，但交付量低於行業平均水平。
零跑汽車高增長：零跑汽車3月交付10,059輛，同比增長909%，主要受益於去年低基數。
市場估值回落：面對美國上市風險和供應鏈問題，中國造車新勢力估值有所回落，P/S倍數在2至3倍之間，遠低於特斯拉。
投資建議：長期看好中國電動汽車市場，建議關注小鵬汽車的智能電動汽車發展，同時關注理想和蔚來的投資機會。

公司	3月交付量（輛）	同比增長	環比增長	2022年第一季度交付量（輛）	同比增長	環比增長
小鵬汽車	15,414	202%	148%	34,561	159%	-17%
理想汽車	11,034	125%	31%	31,716	152%	-10%
蔚來汽車	9,985	38%	63%	25,768	28%	3%
广汽埃安	20,317	189%	138%	44,874	154%	8%
哪吒汽車	12,026	270%	69%	30,152	305%	7%
零跑汽車	10,059	909%	193%	21,579	587%	26%

公司	2022E P/S	2023E P/S	2024E P/S	股價（US$）	3月變動 (%)	年初至今 (%)
小鵬汽車	3.39	2.03	1.45	29.19	-14%	-42%
理想汽車	2.71	1.60	1.17	27.24	-10%	-15%
蔚來汽車	3.20	1.91	1.44	21.93	0%	-31%
特斯拉	13.32	10.32	8.70	1,084.59	25%	3%

商品/貨幣	收市價	每日升跌 (%)	年內升跌 (%)
金價	$1,925	-0.6%	5.3%
銅價	$2,023	1.3%	28.1%
銀價	$24	-0.7%	5.7%
原油	$99	10.4%	31.0%
鈉價	$10,353	-0.1%	6.5%
鋅價	$4,339	4.6%	22.8%
小麥	984美分	-2.1%	28.8%
玉米	735美分	-1.8%	24.2%
黄豆	1,582美分	-2.2%	17.4%
美元	7.834港元	-0.6%	5.4%
欧元	0.905港元	-0.6%	5.4%
日元	122.520港元	-0.6%	5.4%
瑞郎	0.926港元	-0.6%	5.4%
人民幣	6.363港元	-0.6%	5.4%

指數	收市	每日升跌 (%)	年內升跌 (%)
恒生指數	22,039	0.2%	-5.8%
中資企業指數	7,537	0.1%	-8.5%
紅籌指數	4,002	1.0%	2.6%
滬深300指數	4,276	1.3%	-13.4%
上海A股	3,441	0.9%	0.0%
上海B股	285	0.9%	0.0%
深圳A股	2,226	0.5%	-15.9%
深圳B股	1,059	1.6%	-9.7%
美國道指	34,818	0.4%	-4.2%
標普500	4,545	0.3%	-4.6%
美國納斯達克	14,261	0.3%	-8.8%
日經平均	27,693	0.1%	-3.8%
英國富時	7,537	0.3%	2.1%
法國證商公會	6,684	0.4%	-6.6%
德國法蘭克福	14,446	0.2%	-9.1%