2017-新能源汽车行业动态跟踪第84期：工信部发布第五批新能源汽车推荐目录_12页_891kb

新能源汽车行业动态跟踪第84期总结

核心内容概述

本报告分析了2017年6月新能源汽车行业的市场动态，涵盖锂、稀土磁材、锂电池生产设备、锂离子电池、驱动电机及充电设备、新能源整车及核心零部件、国外新能源汽车行业的重点新闻、股价表现及盈利预测。整体来看，新能源汽车行业在政策推动下持续发展，产业链各环节均呈现出增长趋势，部分企业因技术突破或产能扩张受到市场关注。

主要观点与关键信息

1. 锂、稀土磁材

• 行业重点新闻：广西环保厅对稀土企业提出整改要求，强调环保合规。
• 价格走势：碳酸锂价格回升，电池级碳酸锂出厂价138,000元/吨，工业级碳酸锂出厂价122,000元/吨。稀土价格坚挺，氧化镨钕、氧化铽、氧化镧分别上涨7.50%、2.85%、3.38%，氧化镝略有下降0.42%。
• 上市公司表现：
  • 五矿稀土获得税收返还奖励款1000万元。
  • 正海磁材计提坏账准备3096.17万元。
  • 融捷股份购买四川长和华锂科技38%股权。
• 投资建议：关注锂资源龙头天齐锂业、锂电池材料全产业链龙头赣锋锂业、新能源汽车磁材+电驱双轮驱动标的正海磁材。

2. 锂电池生产设备

• 行业重点新闻：2017年国内动力电池有效产能预计增长至110GWh，扩产潮持续。
• 上市公司表现：
  • 先导智能因可交换债券业务办理股权质押。
  • 智云股份解除高管锁定股质押。
• 投资建议：关注高端锂电设备提供商先导智能及锂电自动化设备龙头赢合科技。

3. 锂离子电池

• 行业重点新闻：
  • 富士通研发出高压磷酸铁系电池正极材料，纽扣电池电压达3.8V，但容量低于理论值。
  • 国轩高科青岛基地4GWh高比能三元电池项目开工，预计2018年3月投产。
• 上市公司表现：
  • 新宙邦受让巴斯夫电池材料100%股权。
  • 国轩高科与北汽签订18.75亿元采购协议。
• 投资建议：关注具备技术壁垒的隔膜和电解液公司，如沧州明珠、新宙邦、天赐材料。

4. 驱动电机及充电设备

• 行业重点新闻：青岛市出台充电服务费最高限价政策，电动公交车0.60元/千瓦时，乘用车0.65元/千瓦时。本田充电桩单桩功率150Kw，超过特斯拉超级充电站。
• 上市公司表现：
  • 万马股份筹划员工持股计划。
  • 中恒电气财务总监辞职。
  • 易事特与高校签署战略合作协议。
• 投资建议：关注电机电控领域方正电机及充电设备新星和顺电气。

5. 新能源整车及核心零部件

• 行业重点新闻：
  • 工信部发布第五批新能源汽车推荐目录，共92家企业309个车型。
  • 交通部鼓励分时租赁模式。
  • 中德就电动汽车配额达成协议，2018年产能转移比例为8%，2020年升至12%。
  • 戴姆勒与北汽签署新能源合作框架协议。
• 上市公司表现：
  • 江淮汽车与大众成立合资公司，注册资本20亿元。
  • 中通客车与新沃运力签订物流车采购合同。
• 投资建议：推荐新能源乘用车和客车龙头，如宇通客车、奥特佳、比亚迪、上汽集团及均胜电子。

6. 国外新能源汽车行业

• 行业重点新闻：采埃孚与三家企业共建合资公司，开发微型电动交通工具创新技术。
• 上市公司股价表现：
  • 特斯拉（TSLA.O）股价上涨4.52%。
  • 丰田（TM.N）股价微涨2.12%。
  • BALLARD（BLDP.O）股价下跌2.55%。
  • 普拉格能源（PLUG.O）股价下跌9.81%。
  • 康迪车业（KNDI.O）股价下跌3.45%。
• 投资建议：关注海外新能源汽车市场动态，如特斯拉、丰田等。

投资评级

风险提示

1. 技术进步低于预期。
2. 市场竞争加剧。

结论

新能源汽车行业在政策推动和技术进步下持续增长，产业链各环节均有积极表现。锂资源及磁材价格回升，动力电池产能扩张，驱动电机及充电设备市场规范，整车及核心零部件进入龙头竞争格局。建议关注具备技术优势和市场潜力的龙头企业，如天齐锂业、赣锋锂业、正海磁材、先导智能、赢合科技、沧州明珠、新宙邦、天赐材料、方正电机、和顺电气、宇通客车、奥特佳、比亚迪、上汽集团、均胜电子等。同时，需警惕行业竞争加剧和技术进步不及预期的风险。