苏州龙杰特种纤维股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申报稿2018年8月24日报送）

报告摘要

苏州龙杰特种纤维股份有限公司招股说明书总结

核心内容概述

苏州龙杰特种纤维股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行人民币普通股（A股），并计划在上海证券交易所上市。本次发行股份数量不超过2,973.50万股，不低于发行后总股本的25%。发行后总股本不超过11,893.80万股，每股面值为1元，具体发行价格和日期尚未公布。

主要观点与关键信息

一、股份锁定承诺

控股股东龙杰投资承诺在公司股票上市后36个月内不转让其持有的首发前股份，若上市后6个月内股价连续20个交易日低于发行价或期末收盘价低于发行价，则锁定期自动延长6个月。
实际控制人及部分董事、高管（如席文杰、王建荣、何小林等）同样承诺36个月内不转让首发前股份，并在锁定期满后每年减持不超过25%。
其他股东（如杨小芹、赵满才等）也承诺在上市后36个月内不转让首发前股份。

二、稳定股价预案

公司制定了上市后三年内稳定股价的预案，包括以下措施：

公司回购股票：在股价低于每股净资产时，公司可在10个交易日内召开董事会并提交股东大会审议回购方案，回购资金不超过1,000万元。
控股股东增持：控股股东在满足条件后可在10个交易日内提出增持方案，资金不低于其上一年度税后分红的15%。
董事、高管增持：董事及高管可在满足条件后提出增持方案，资金不低于其上一年度税后薪酬的20%。
其他方式：如证券监管部门认可的其他方式。

三、填补被摊薄即期回报的措施

为应对本次发行可能带来的即期回报摊薄，公司采取以下措施：

强化主营业务：通过建设生产线和研发中心，提升核心竞争力和盈利能力。
加快募集资金项目：如“绿色复合纤维新材料生产项目”和“高性能特种纤维研发中心项目”，以尽快实现项目效益。
加强员工激励与管理：完善薪酬制度，提升管理效率。
完善公司治理：确保股东权利行使，董事会决策科学化，独立董事履职尽责。
优化投资回报机制：制定持续稳定的利润分配政策，明确利润分配条件和比例。

四、未履行承诺的约束措施

公司及其股东、高管、中介机构承诺若未能履行相关承诺，将承担以下责任：

公开说明原因并向股东和社会公众投资者道歉；
赔偿投资者损失；
归还违规收益给公司；
扣留现金分红以弥补损失；
接受监管整改和处罚。

五、利润分配政策

公司利润分配政策如下：

利润分配形式：包括现金、股票或两者结合，不得损害公司持续经营能力。
现金分红条件：公司当年净利润为正，且无重大投资计划或支出时，应优先以现金方式分配，不少于可分配利润的20%。
利润分配时间：原则上每年一次，可进行中期分红。
调整机制：在遭遇不可抗力或重大经营变化时，可调整利润分配政策，需经董事会、监事会及股东大会审议通过，且独立董事发表意见。

六、上市后三年分红回报规划

公司上市后三年内，在满足条件的情况下，优先进行现金分红，不少于当年可分配利润的20%，并可结合股票股利分配或公积金转增。

七、发行前滚存利润分配

发行前的未分配利润由新老股东按持股比例共同享有。

八、风险提示

公司提示投资者注意以下风险：

业绩波动风险：公司净利润在2016年同比下降63.67%，2017年上升110.91%，存在业绩大幅波动风险。
主营业务毛利率波动：毛利率在**20.51%至17.04%**之间波动，受市场、原材料及人工成本等因素影响。
新产品和新技术研发风险：公司依赖研发能力，若无法持续开发新产品或技术，则影响盈利能力。
其他风险：包括宏观经济、经营、财务、技术、环保、控股股东不当控制等。

九、主要财务数据

根据审计报告，公司最近三年一期主要财务数据如下：

项目	2018年1-6月	2017年度	2016年度	2015年度
营业收入	80,819.93	152,361.82	120,710.53	144,255.61
营业利润	8,827.65	15,400.94	5,734.78	18,757.91
净利润	7,583.28	13,493.30	6,397.76	17,611.30
所有者权益合计	70,953.85	63,370.57	52,553.36	56,146.63
流动比率	3.49	2.74	2.10	1.98
速动比率	2.53	1.90	1.07	0.99
资产负债率	19.79%	24.07%	26.61%	29.24%

十、主要产品与市场

公司主要产品包括：

仿麂皮纤维、仿皮草纤维、PTT纤维等差别化聚酯纤维长丝。
产品差别化率超过98%，应用于仿真动物皮毛、仿麂皮面料、记忆面料等领域。
公司是国内少数掌握高仿/超仿皮草纤维生产技术的企业之一，在细分市场占有率居行业前列。

十一、行业与竞争地位

公司所处行业为聚酯纤维，主要竞争对手包括新凤鸣、尤夫股份、桐昆股份、恒力股份、海利得、恒逸石化、荣盛石化、盛虹集团等。

十二、其他重要事项

公司已取得11项国家发明专利和52项实用新型专利。
公司参与制定多项国家及行业标准，并获得高新技术企业认定。
公司控股股东为龙杰投资，持股69.06%，实际控制人为席文杰和其女儿席靓，合计控制公司**85.38%**的股份。

总结

苏州龙杰特种纤维股份有限公司拟通过首次公开发行A股方式融资，其股份锁定承诺、稳定股价预案、利润分配政策、填补回报措施、风险提示及主要财务数据均体现了公司在资本运作和业务发展方面的稳健策略和承诺机制。公司专注于差别化聚酯纤维的研发、生产和销售，在行业中具有较强的竞争力，但同时也面临业绩波动和研发不确定性等风险。公司通过加强研发、优化产品结构、完善公司治理等方式，致力于提升盈利能力和回报投资者。