中荣印刷集团股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申报稿2018年6月19日报送）

报告摘要

中荣印刷集团股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申报稿）总结

核心内容概览

本招股说明书为中荣印刷集团股份有限公司首次公开发行股票的申报稿，旨在向投资者披露公司基本情况、发行计划、风险提示、利润分配安排、股份锁定期承诺、填补即期回报措施及未履行承诺的约束机制等内容。本招股说明书未获中国证监会核准，不具有发行股票的法律效力，仅供预先披露使用。

主要观点

发行概况：
- 发行股票类型为人民币普通股（A股）。
- 发行股数不超过4,830万股，不低于发行后总股本的25%。
- 拟上市交易所为深圳证券交易所。
- 发行后总股本不超过19,312.756万股。
- 本次发行不安排原股东公开发售。
股份流通限制与自愿锁定承诺：
- 控股股东中荣集团（香港）承诺36个月内不转让首次公开发行前持有的股份。
- 实际控制人黄焕然同样承诺36个月内不转让首次公开发行前持有的股份。
- 股东瑞驰投资、横琴捷昇承诺12个月内不转让首次公开发行前持有的股份。
- 董事、监事、高级管理人员承诺12个月内不转让首次公开发行前持有的股份，锁定期满后两年内减持不低于发行价。
稳定股价预案：
- 若公司上市后三年内股价低于每股净资产，将启动稳定股价措施。
- 具体措施包括公司回购股票、控股股东及实际控制人增持、董事及高级管理人员增持。
- 各项措施需满足特定条件，如不超过每股净资产、不超过一定比例的净利润或分红。
利润分配安排：
- 发行前滚存利润由新老股东按持股比例共享。
- 发行后利润分配政策强调连续、稳定，优先采用现金分红。
- 现金分红比例不低于可供分配利润的10%，且三年累计不低于年均可分配利润的30%。
- 董事会、监事会及股东大会需按程序审议利润分配方案。
填补被摊薄即期回报承诺：
- 公司承诺通过加强经营、提升产能、完善管理等措施缓解回报摊薄风险。
- 董事、高级管理人员承诺不损害公司利益，不滥用职权，与公司业绩挂钩。
未履行承诺的约束措施：
- 公司、控股股东、实际控制人及董事、监事、高级管理人员均承诺在未履行承诺时，公开说明原因并道歉。
- 若因未履行承诺获得收益，收益归公司所有；若造成损失，将依法赔偿。
风险提示：
- 主要原材料价格波动：白板纸、白卡纸等成本占主营业务成本60%以上，存在价格波动风险。
- 短期偿债风险：公司流动比率、速动比率较低，资产负债率较高，存在短期偿债压力。
- 募集资金项目风险：募投项目可能因市场变化、客户需求变动等无法实现预期收益。

关键信息

股份锁定期及减持安排

控股股东及实际控制人：36个月锁定期，若股价低于发行价，锁定期自动延长6个月，锁定期满后两年内减持不低于发行价。
其他股东：12个月锁定期，锁定期满后两年内减持不低于发行价。
董事、监事、高级管理人员：锁定期满后每年减持不超过25%，离职后半年内不得减持，离任后12个月内减持不超过50%。

稳定股价措施

公司回购股票：需经董事会和股东大会审议，回购价格不超过每股净资产，资金总额不超过首次公开发行募集资金总额。
控股股东、实际控制人增持：若公司未回购或回购后股价仍低于每股净资产，控股股东需增持，资金不超过分红的15%或30%。
董事及高级管理人员增持：若控股股东未履行增持义务，相关董事及高管需增持，资金不超过薪酬的15%或30%。

利润分配政策

发行前滚存利润按持股比例分配。
发行后利润分配优先采用现金形式，且不低于10%。
独立董事、监事会及股东大会在决策中发挥重要作用，确保利润分配的合理性与透明性。

风险因素

原材料价格波动：影响毛利率及盈利能力。
短期偿债风险：资产负债率较高，存在流动性压力。
募投项目风险：项目收益可能因市场变化、客户需求变动等不达预期。

募集资金用途

用于产能扩建、信息化系统升级、研发中心建设、偿还贷款及补充流动资金。
募投项目需符合国家产业政策、环保要求及法律法规。

公司治理

董事会、监事会及独立董事制度健全，确保公司决策透明、规范。
董事、监事、高级管理人员及核心技术人员均作出相关承诺，确保公司运营合规。

总结

本招股说明书详细披露了中荣印刷集团股份有限公司首次公开发行股票的相关信息，包括发行计划、股份锁定期、利润分配安排、填补即期回报措施、风险提示及公司治理结构等内容。公司及主要股东均作出多项承诺，以确保信息披露的真实性、股份流通的合规性及公司股价的稳定性。同时，公司也明确了在未履行承诺时的约束措施，以保护投资者利益。整体来看，本招股说明书体现了公司在资本运作、治理结构及风险控制方面的全面安排。

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