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铁矿石早报总结

核心内容

2021年5月26日的铁矿石早报提供了关于现货价格、期货走势、基差、库存、运价及成交情况的详细分析，旨在为投资者提供市场操作建议。

主要观点

市场基本面

• 港口现货成交：25日港口现货成交105万吨，环比上升32.1%，但本周平均每日成交92.3万吨，处于中性水平。
• 发运量：本周奥巴马发货量均上涨，巴西发运量创今年新高，表明供应端有所增加。
• 港口库存：港口库存增至12567.61万吨，环比增加57.01万吨，库存去库速度减缓，偏空信号。

期货走势

• 盘面表现：铁矿石期货20日均线向下，收盘价收于20日均线之下，短期偏空。
• 主力持仓：主力净多，多头增仓，显示市场偏多情绪。

基差分析

• PB粉矿基差：日照港PB粉现货价1350元/吨，折合盘面价1495.5元/吨，09合约基差437.5元/吨，盘面贴水偏多。
• 超特粉矿基差：日照港超特粉现货价990元/吨，折合盘面价1245.1元/吨，09合约基差187.1元/吨，贴水偏多。

价格变动

• 现货价格：PB粉矿车板价上涨15元/吨至1350元/吨，超特粉矿价格保持稳定。
• 期货价格：I01、I05、I09合约分别下跌7、5.5、6元/吨，价格整体下行。

价差分析

• 高品矿溢价回落：高品矿溢价有所下降，显示市场对高品矿的需求减弱。
• 进口利润高位：进口利润处于高位，表明进口矿相对于国内矿更具吸引力。

运价与疏港量

• 运价：BDI指数及西澳-青岛、巴西图巴朗-青岛运价均有所波动，运价走势对铁矿石成本有一定影响。
• 疏港量：日均疏港量相较去年同期偏弱，显示港口出货压力有所缓解。

成交情况

• 港口成交：成交量环比走弱，市场活跃度有所下降，可能反映需求疲软。

关键信息

• 短期趋势：市场恐慌情绪已释放，短期向下空间有限。
• 操作建议：I2109合约建议在1015-1100区间操作。
• 供需关系：供应端增加，港口库存累库，钢厂利润下滑，对低品矿偏好增加。
• 价格与基差：现货价格稳中有升，期货价格下跌，基差偏多，显示盘面贴水。

结构清晰总结

市场基本面

• 港口成交：25日成交105万吨，环比上升32.1%，本周平均每日成交92.3万吨。
• 发运量：巴西发运量创今年新高，供应端增加。
• 库存变化：港口库存增至12567.61万吨，环比增加57.01万吨。

期货走势

• 均线与收盘价：20日均线向下，收盘价收于均线之下，偏空。
• 主力持仓：主力净多，多头增仓，偏多信号。

基差分析

• PB粉矿基差：现货价1350元/吨，折合盘面价1495.5元/吨，09合约基差437.5元/吨。
• 超特粉矿基差：现货价990元/吨，折合盘面价1245.1元/吨，09合约基差187.1元/吨。

价格变动

• 现货价格：PB粉矿车板价上涨15元/吨至1350元/吨，超特粉矿价格稳定。
• 期货价格：I01、I05、I09合约分别下跌7、5.5、6元/吨。

价差与利润

• 高品矿溢价：高品矿溢价回落，显示需求减弱。
• 进口利润：进口利润处于高位，进口矿更具吸引力。

运价与疏港

• 运价：BDI指数及西澳-青岛、巴西图巴朗-青岛运价波动，运价对成本影响显著。
• 疏港量：日均疏港量偏弱，港口出货压力缓解。

成交情况

• 成交量：环比走弱，市场活跃度下降，需求疲软。

操作建议

• I2109合约：建议在1015-1100区间操作，短期向下空间有限。

免责声明

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• 报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行判断。