20240226-国金证券-国金晨讯_10页_766kb

国金证券研究摘要：市场动态与投资建议（2024年2月23日）

一、行情表现回顾

本周市场在结构性机会下震荡上行，上证指数涨0.55%，深证成指涨0.28%，北证50跌0.31%，科技类指数多数上涨，传媒、计算机、汽车板块涨幅居前。北向资金转为净卖出92亿元，南向资金净买入5931亿元。

行业表现

• 申万一级行业中，传媒(+314%)、计算机(+246%)、综合(+235%)、汽车(+230%)涨幅居前。
• 煤炭(-158%)、家用电器(-0.50%)、石油石化(-0.49%)跌幅较大。

板块轮动

1. 轨交装备（如中国中车）、工程机械（如徐工机械）、机器人（如恒立液压）被重点推荐。
2. 汽车领域建议关注电池龙头宁德时代和国际化进程中的公司。
3. 政策引导下的设备更新为通用机械提供增长空间。

二、本周重点推荐方向

1. 新质生产力（机械、新能源汽车）

2. 时政热点追踪

• 张弛：中长期债市在政策转向背景下仍有调整风险。
• 赵伟：对日本经济形态提出重要评估观点。

3. 周边市场动态

• 美联储市场预期变化进一步影响汇率走势。
• 中国相关政策倾向宏观政策和债券市场回暖。

三、分析师调研重点

• 贵州茅台继续获得资金青睐。
• 猪价下行引发市场担忧，但公司层面仍有底部布局机会。
• 地方城投公司在政策引导下面临资金压力，监管支持显效。

四、细分行业亮点

• 电子行业：唯捷创芯、统联精密业绩持续增长，折叠屏、L-PAMiD模组为其提供增长动力。
• 化工行业：万华化学、巨化股份受益于制冷剂和聚氨酯产品需求。
• 电力设备：国网招标力度加大，三星医疗、海兴电力将受益。

其他细分板块

• 氢能产业链：制储设备环节开始回暖，昇辉科技、科威尔迎来机会。
• 消费电子：AI芯片、热管理材料等迎来增长契机。
• 医药板块：凯因科技、凯力唯疫情后需求释放。

五、投资风格研判

• 稳增长及新技术方向为主，中小盘成长类股票受青睐。
• 择时策略：AI热点由传媒转向机械设备，与政策导向相契合。
• 中长期布局：关注国产化替代、能源结构调整、科技自立自强等领域。

六、数据与运营指标更新

• 业绩预告：贵州轮胎、凯因科技、万华化学业绩改善领先市场。
• 行业景气度：轮胎、半导体材料、黄金板块等地出现悲观预期，但实际操作迎转机。

七、风险提示

• 原材料价格波动、海外政策联动、货币政策转向、数据传播不及预期等。