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晨会聚焦总结

核心内容概览

本报告发布于2018年7月9日，由中原证券分析师张刚撰写，内容涵盖了大宗商品走势、国际市场表现、财经要闻、宏观策略、行业公司分析、重点数据更新等多个方面，为投资者提供了关于市场趋势、政策动向和行业分析的综合信息。

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主要观点

大宗商品走势

• 美元指数下跌0.49%，COMEX黄金下跌0.23%，NYMEX原油上涨0.96%。
• 铁矿石、螺纹钢、LME铜均出现下跌或微幅波动，CBOT大豆、玉米、小麦显著上涨。
• BDI指数微涨0.62%，显示航运市场略有回暖。

国际市场表现

• 道琼斯上涨0.41%，标普500上涨0.85%，纳斯达克上涨1.34%。
• 德国DAX微涨0.26%，富时100微涨0.19%，日经225上涨1.12%，恒生指数微涨0.47%。
• 各大指数整体呈上升趋势，但涨幅有限。

财经要闻

1. 国有金融资本管理：中共中央国务院发布指导意见，旨在优化战略布局、增强金融机构活力。
2. A股交易范围放开：证监会放宽外国投资者在A股开立账户的限制。
3. 大气污染防治：十三届全国人大常委会会议将聚焦大气污染防治。
4. 中美贸易争端：美国对华加征关税，中国采取反制措施，贸易战风险上升。

宏观策略

• 灵活货币政策：央行将加强预判与预调微调，提升灵活性以对冲外部风险。
• M2增速：预计年内M2增速将维持在8.5%以下，6月M2增速可能与上月持平。
• 流动性管理：央行将通过公开市场操作释放流动性，改善资金面。
• 汇率风险：人民币对美元贬值压力仍存，需警惕第二轮冲击。

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关键信息

传媒行业

• 18H1电影市场：票房累计收入达320.2亿元，同比增长17.9%。
• 暑期档展望：7-8月国产大片集中上映，有望推动票房增长。
• 政策影响：相关部门加强对“阴阳合同”、“天价片酬”等问题的治理。
• 投资建议：给予“同步大市”评级，建议关注优质影片相关产业链个股。
• 重点公司：完美世界、光线传媒、分众传媒。

计算机行业

• 行业基本面：软件业务收入增长14.2%，行业利润总额增长10.3%。
• 市场复苏：全球服务器、存储市场复苏明显。
• 云计算发展：阿里云和AWS表现突出，预计云计算迎来黄金期。
• 估值水平：行业估值低于历史均值，给予“强于大市”评级。
• 重点公司：美亚柏科、华宇软件、浪潮信息。

环保及公用事业行业

• 政策支持：《打赢蓝天保卫战三年行动计划》印发，强调精准施策和长效机制。
• 治理措施：包括产业结构调整、能源结构优化、运输结构调整等。
• 市场机会：大气监测设备、非电领域治理等受益。
• 投资建议：给予“同步大市”评级，建议关注固废运营和监测设备类公司。
• 重点公司：先河环保、聚光科技、龙净环保。

医药行业

• 行业表现：6月医药板块跑输大盘。
• 估值分化：医疗服务板块估值较高，其他板块估值偏低。
• 投资建议：给予“强于大市”评级，关注研发能力强、资源整合能力强的龙头企业。

银行行业

• 板块表现：银行指数随大市走弱，受多重因素影响。
• 定向降准：央行释放7000亿元流动性，改善资产质量，缓解负债压力。
• 投资建议：给予“同步大市”评级，建议关注大型银行。
• 重点公司：农行、工行、建行、招行、平安银行、南京银行。

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重点数据更新

限售股解禁明细

• 7月10日：楚天科技、苏宁易购、旭升股份、富满电子等解禁。
• 7月11日：棕榈股份、生物股份、万马股份、宜通世纪等解禁。
• 7月12日：博晖创新、晶方科技、隆华节能、新开普等解禁。

沪深港通前十大活跃个股

• A股活跃个股：中国平安、恒瑞医药、工业富联、南京证券等。
• 港股活跃个股：中兴通讯、美的集团、赣锋锂业、京东方A等。

新股申购

• 本报告未提供具体新股申购信息。

IPO信息

• 长飞光纤：7月10日申购，发行价26.71元，发行数量2273.70万股。

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行业投资评级

• 强于大市：行业指数未来6个月内相对大盘涨幅10%以上。
• 同步大市：行业指数未来6个月内相对大盘涨幅在-10%至10%之间。
• 弱于大市：行业指数未来6个月内相对大盘跌幅10%以上。

公司投资评级

• 买入：公司未来6个月内相对大盘涨幅15%以上。
• 增持：公司未来6个月内相对大盘涨幅5%至15%。
• 观望：公司未来6个月内相对大盘涨幅-5%至5%。
• 卖出：公司未来6个月内相对大盘跌幅5%以上。

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风险提示

• 贸易战影响扩大：可能导致更多行业受损。
• 债务违约蔓延：对市场信心造成打击。
• 经济下行压力：影响整体市场表现。
• 政策执行不及预期：可能影响行业增长。
• 行业竞争加剧：可能导致部分企业市场份额减少。
• 细分行业发展不及预期：影响投资回报。
• 系统性风险：可能引发市场全面回调。

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总结

本报告全面分析了2018年7月的市场动态，涵盖大宗商品走势、国际市场表现、财经要闻、宏观策略、行业公司分析及重点数据更新。核心观点包括：

• 灵活货币政策：以对冲外部风险和经济下行压力。
• 贸易战影响：中美贸易争端升级，可能对多个行业造成冲击。
• 行业机会：传媒、计算机、环保及公用事业等行业存在结构性机会。
• 政策支持：多项政策推动行业长期发展。
• 投资建议：关注优质个股及行业龙头，警惕市场风险。

报告强调在复杂多变的市场环境下，投资者应保持理性，关注政策动向和行业基本面，合理评估风险与收益。