20231015-华创证券-_金工周报_模型信号部分翻多_后市或乐观震荡_27页_2mb

金工周报摘要

市场回顾

本周A股市场表现疲软，上证指数单周下跌0.72%，创业板指下跌0.36%。行业方面，涨幅居前的为电子、汽车、医药、通信和银行；跌幅最大的是消费者服务、建筑、建材、商贸零售和房地产。基金仓位整体下降，股票型基金总仓位降至8.988%，混合型基金总仓位降至7.291%，显示市场流动性趋紧。港股方面，恒生指数上涨1.87%，但成交额倒波幅模型信号转看空。

模型信号

• A股：短期和中期模型信号部分翻多（e.g., 成交量模型看多部分宽基，涨跌停模型V2/V3看多），但长期信号看空，综合模型A股综合兵器V3看空；港股中期模型成交额倒波幅模型看空。
• 各类模型如低波动率、动量等多数中性，信号情绪较上周回暖，但仍偏向中性。

基金与资金流向

基金仓位普遍减少，股票型基金减仓35个bps，混合型基金减仓26个bps。主力资金净流出覆盖多数行业，除银行、医药、家电外；净流出最多为计算机、机械、传媒等。偏债混合型基金平均收益-0.29%，股票型ETF平均收益3.29%。新成立基金19只，募集总额210亿元。

下周观点

• A股：模型信号回暖，短中期部分看多，情绪中性偏乐观，预计震荡市。
• 港股：成交额倒波幅模型转看空，建议谨慎，预期下行。
• 推荐行业：钢铁、农林牧渔、国防军工、消费者服务、有色金属。

风险提示

所有模型和统计基于历史数据，不保证未来趋势，需注意市场波动风险。