20231016-上海证券-电子行业周报_消费电子复苏趋势有望延续_华为链或将持续发酵_12页_3mb

报告摘要

电子行业在2023年10月9日至10月13日期间整体表现强劲，SW电子指数上涨4.90%，跑赢沪深300指数5.60个百分点，板块排名居首。消费电子、光学光电子等子板块涨幅显著，而半导体材料、电子化学品等板块涨幅相对较小。

消费电子复苏趋势有望延续：受传统旺季和终端需求改善影响，消费电子板块景气度上扬。华为Mate60系列手机因缺货和高需求，价格涨幅达10%-60%，2024年出货量目标上调至6000万-7000万台，显示出强劲的市场信心。
存储行业进入涨价周期：由于三星等存储原厂减产以及国内存储颗粒产能不足，内存和闪存采购成本逐步上升，NAND闪存和DRAM价格自23Q4开始上涨，预计Q4合约价涨幅在3%-8%之间。
半导体设备与材料表现稳健：北方华创Q3业绩稳健增长，国产替代进程顺利。华海诚科、新莱应材、华兴源创和精测电子等公司被重点推荐。
面板市场稳中有升：手机面板价格在旺季备货带动下保持稳定并略有上涨，尤其是LTPS面板供不应求，部分低价产品已涨价。AMOLED面板价格降幅趋稳，厂商开始上调价格以改善现金流。
投资建议：维持电子行业“增持”评级，认为2023年电子半导体产业将持续博弈复苏。建议重点关注半导体设计、模拟芯片、驱动芯片、XR产业链、折叠机产业链及军工电子等细分领域。

SW电子指数：上涨4.90%，跑赢沪深300指数5.60个百分点，跑赢创业板综指数4.45个百分点。
二级行业表现：
- 光学光电子上涨6.80%，涨幅最大。
- 电子化学品Ⅱ上涨1.79%，涨幅最小。
三级行业表现：
- 光学元件上涨13.33%，涨幅最大。
- 集成电路制造、电子化学品Ⅲ、半导体材料涨幅较小，分别为0.00%、1.79%、2.05%。

涨幅前十的公司：硕贝德（63.77%）、欧菲光（60.94%）、光弘科技（48.84%）、恒铭达（41.24%）、商络电子（37.04%）、好上好（35.39%）、冠捷科技（32.03%）、昀冢科技（30.12%）、麦捷科技（29.93%）、万润科技（29.77%）。
跌幅前十的公司：源杰科技（-17.77%）、紫光国微（-10.00%）、工业富联（-9.24%）、凯腾精工（-8.07%）、国力股份（-7.52%）、复旦微电（-7.48%）、三孚新科（-7.46%）、富创精密（-7.40%）、思瑞浦（-7.12%）、国瓷材料（-5.85%）。