20231016-东海证券-电子行业周报_华为上调手机汽车出货量目标_消费电子有望提振回暖_14页

核心观点

电子行业周报的核心观点是：华为上调2024年智能手机出货量目标至6000-7000万部，带动消费电子和相关产业链景气度改善；问界M7热销，推动汽车电子发展；半导体设备和材料行业预期向好；电子行业整体表现强劲，但面临下游需求和贸易摩擦等风险。

最新事件

• 华为智能手机出货量预期大幅提升，2023年预计达3500万部，同比增长36%，Mate60系列热销带动供应链需求。
• 问界M7累计大定突破55万辆，Q4推出智界S7和问界M9新车型，增强汽车电子关注度。
• 存储芯片价格反弹，DRAM和NANDFLASH合约平均价上涨，库存周期有望缩短。
• 半导体设备和材料景气度改善，内资晶圆厂招标趋势积极。
• 全球面板市场平稳，TV面板价格企稳，IT面板局部上涨。

投资建议

• 关注消费电子回暖：存储芯片（东芯股份、兆易创新）、模拟芯片（圣邦股份）、CIS芯片（韦尔股份）、消费电子蓝筹（立讯精密）和被动元器件（风华高科）。
• 关注国产替代加速：半导体设备（北方华创、拓荆科技）、材料（安集科技）、零组件。
• 关注汽车电子：MCU（国芯科技）、功率器件（斯达半导、宏微科技）。
• 推荐板块整体超配，关注行业周期筑底和高端技术国产化机会。

市场表现

• 指数表现：申万电子指数上涨490%，本周涨幅最高；沪深300指数下降0.71%，电子行业跑赢大盘561个百分点。
• 细分板块：半导体(+395%)、电子元器件(+559%)、消费电子(+585%)领涨；电子化学品(+179%)等表现稳健。
• 全球市场：台湾电子指数上涨406%，费城半导体指数小幅下降。

风险提示

• 下游需求不及预期（如消费电子季节性下滑）。
• 国际贸易摩擦可能加剧，影响供应链稳定。
• 国产替代进程慢于预期，技术认证延期。