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中天科技终止分拆，风电装机景气不变

核心内容概述

本报告分析了2023年3月26日风电行业相关市场行情、招投标动态、行业数据及投资机会。尽管中天科技宣布终止分拆上市，但风电装机景气周期正在到来，行业整体呈现积极态势。

主要观点

• 市场行情：本周风电设备板块整体上涨1.7%，与沪深300指数持平，但跑输创业板1.6个百分点。其中，中天科技股价上涨18.4%，成为涨幅最大的个股，主因是公司通过了终止分拆上市的议案。
• 行业数据：1-2月全国风电新增装机容量584万千瓦，同比增长1.92%；风电发电量1337亿千瓦时，同比增长0.7%。光伏新增装机容量显著增长，达2037千瓦，同比增加87.57%。
• 招投标情况：本周风电整机采购开标160MW，风电机组招标292.7MW；风电塔筒开标560MW，招标620MW。陆上风电不含塔筒中标单价为1850元/kW。
• 装机趋势：2022年全年风机招标量超过100GW，预计2023年装机量将达70GW以上，风电行业即将迎来景气周期。
• 开工率提升：年初整机厂和零部件企业开工率超过60%，随着三北地区解冻和产能爬坡，未来两个月开工率有望进一步提升。
• 投资机会：2023年为风机装机大年，建议关注风机大型化背景下的碳纤维环节，以及叶片、模具等供给侧紧张的环节。
• 风险提示：风电装机不及预期、原材料成本上涨。

关键信息

风电市场行情

• 风电设备板块本周上涨1.7%，与沪深300指数持平，但低于创业板。
• 中天科技本周涨幅达18.4%，主因是公司终止分拆上市议案。

行业数据回顾

• 电力供需：2023年2月全社会用电量6950亿千瓦时，同比增长11.0%；风电发电量占总发电量的9.54%。
• 装机数据：1-2月风电新增装机584万千瓦，同比增长1.92%；光伏新增装机2037千瓦，同比增长87.57%。
• 弃风率：全国弃风率保持在较低水平，表明风电利用率良好。

招投标动态

• 本周风电整机采购开标160MW，风电机组招标292.7MW。
• 风电塔筒开标560MW，招标620MW。
• 项目中标情况：
  • 中国能建：60MW，明阳智能中标。
  • 协合风电：100MW，三一重能中标。
  • 塔筒项目：
    • 中国能建：100MW，长沙锦峰重工中标。
    • 中广核：360MW，河北强盛风电和青岛天能重工中标。

上游原材料价格

• 铸造生铁、中厚板价格环比上涨0.7%和1.8%；废钢价格环比下跌3.2%。
• 电解铜价格环比上涨2.9%；环氧树脂价格环比下跌2.1%；钕铁硼价格环比下跌1.6%。

行业新闻与公告

• 中材科技：终止分拆海缆子公司上市，聚焦主业发展。
• 大烨智能：投资8.54亿元购买两艘海上风电安装船舶，进军海上风电领域。
• 运达股份：获意大利芬特尔能源集团选择为塞尔维亚风电项目供应商。
• 浙江风电与光伏：装机容量突破3000万千瓦，占全省电源总装机四分之一。
• 全球最大漂浮式海上风电项目：Ossian项目容量达3.6GW，预计2030年前建成。
• 维斯塔斯并购ST3Offshore：以2.64亿元收购海上风电基础设备商。

政策动态

• 内蒙古呼和浩特市：公布分散式风电和分布式光伏项目优选结果。
• 国家能源局等四部委：推进农村能源革命试点县建设，目标到2025年可再生能源占比超30%。
• 江西南昌市：制定碳达峰实施方案，明确风电、光伏、生物质装机目标。

投资建议

• 关注风机大型化背景下碳纤维环节的渗透率提升。
• 关注叶片、模具等供给侧紧张环节的投资机会。

风险提示

• 风电装机量不及预期。
• 原材料成本上涨可能影响行业利润。

联系信息

• 分析师：孙伟东（有色首席分析师）
  从业资格号：F3035243
  投资咨询号：Z0014605
  联系方式：8621-63325888
  邮箱：weidong.sun@orientfutures.com

• 联系人：李烁
  从业资格号：F03107615
  联系方式：8621-63325888
  邮箱：shuo.li@orientfutures.com

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