20250127-天风证券-中观景气度高频跟踪及运用_中观景气度数据库和定量模型应用_18页_1mb

投资策略专题：中观景气度高频跟踪及运用

报告核心观点：

1. 2025年投资主线：

• 科技主题与低波红利的“杠铃行情”。
• 消费板块在估值、利率下行与政策催化下，呈现复苏趋势，可能成为2025年一大投资主线。

2. 当前市场表现：

• 上行行业：电子、食品饮料、纺织服饰、非银金融、银行、公用事业、环保。
• 下行行业：石油石化、煤炭、电力设备、机械设备、汽车、轻工制造、医药生物、房地产。

3. 未来四周行业推荐：

• 铁路公路、轨交设备Ⅱ、物流、房地产服务、专用设备、房地产开发、航空机场、煤炭开采、中药Ⅱ、医疗器械、电力、电机Ⅱ、炼化及贸易、橡胶、医药商业。

4. 行业景气度数据摘要：

• 上游：石油化工、煤炭下行；基础化工、钢铁、有色金属部分指标上行。
• 中游：电子上行；电力设备、机械设备下行。
• 下游：食品饮料、纺织服饰上行；汽车、医药生物下行。
• 金融房建：非银金融、银行上行；房地产下行。
• 支持服务：公用事业、环保上行；交通运输分化。

5. 风险提示：

• 历史复盘仅供参考。
• 市场波动性可能影响资产表现。
• 定量模型分析不能替代基本面定性分析。

分析师推荐：

• 重点推荐行业：科技（半导体、逆变器）、低波红利（银行、电力、公用事业）、消费（食品饮料、医药）。