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文档总结
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本文档总结了2021年12月底全球及台湾主要股市、利率市场、货币市场、公债市场以及公司债市场的表现和趋势，并提供了即将公布的经济指标信息。整体来看，市场在年末呈现出一定的波动，但整体趋势偏向宽鬆，尤其是在利率和资金供应方面。
主要股市表现
| 指数 | 收盤 | 漲跌 | 漲跌幅 (%) |
|---|---|---|---|
| 道瓊工業指數 | 36338.30 | -59.78 | -0.16% |
| S&P 500 | 4766.18 | -12.55 | -0.26% |
| NASDAQ | 15644.97 | -96.59 | -0.61% |
| 費城半導體指數 | 3946.17 | -5.88 | -0.15% |
| 英國FTSE | 7384.54 | -18.47 | -0.25% |
| 法國CAC | 7153.03 | -20.20 | -0.28% |
| 德國DAX | 15884.86 | +32.61 | +0.21% |
| 日經225 | 28791.71 | -115.17 | -0.40% |
| 香港恒生 | 23397.67 | +285.66 | +1.24% |
| 台灣加權 | 18218.84 | -29.44 | -0.16% |
整体来看，美国和日本股市表现相对较好，尤其是德国DAX指数上涨。而台湾加權指數和部分其他市场则出现小幅下跌。
利率市场情况
台灣市場
- RP 10D：0.1800%（持平）
- 二年期公債：0.4050%（持平）
- 五年期公債：0.6300%（上漲13.00bps）
- 十年期公債：0.7225%（上漲8.25bps）
- 二十年期公債：0.9100%（上漲16.00bps）
- IRS 2Y：0.6700%（上漲1.00bps）
- IRS 5Y：0.7750%（上漲1.50bps）
美國市場
- 二年期公債：0.7244%（下跌2.17bps）
- 十年期公債：1.5083%（下跌4.13bps）
- 三十年期公債：1.9170%（下跌4.40bps）
- IRS 10Y：1.5782%（下跌4.48bps）
日本市場
- 十年期公債：0.0710%（上漲0.80bps）
整体利率市场呈现波动，尤其是美债市场因通胀预期和货币政策预期而承压，而台债市场则因年底紧缩预期及新券发行而有所反弹。
货币市场动态
- USD/TWD：27.69（微漲0.002）
- USD/JPY：115.08（持平）
- EUR/USD：1.137（微漲0.0045）
货币市场整体维持平稳，美元兑台币和日元微幅上涨，欧元兑美元小幅上升。年底紧缩效应影响有限，资金供应充沛，隔拆利率维持在 $0.080% \sim 0.160%$ 区间。
国内公债市场
- 上週台灣指標公債殖利率行情中，五年期券A11103上漲13.00bps，十年期券A11102上漲8.25bps，二十年期券A11101上漲16.00bps。
- 台債市場因年底紧缩预期和新券发行压力，殖利率曲线各期限券种重新订价，交易商抛售以规避后续利率上涨风险。
- 2022年第一季将有两档20年期新券发行，可能成为投资者布局的好机会。
- 目前券商持券比例已降至历史低点，未来若有殖利率回升，可能带来持券收益。
利率交换市场
- IRS 2Y：0.6700%（上漲1.00bps）
- IRS 5Y：0.7750%（上漲1.50bps）
- 利率交换市场因台债利率波动而持续反彈，但需台债五年期利率持续走高或美债利率大幅波动才能突破前高。
- 二年期与五年期IRS利差扩大至10.50bps，五年期IRS利差縮窄至14.5bps。
美国债券市场
- 上週美债市场整体反彈，部分因年底成交清淡及通胀预期。
- 2年券收在0.73%，5年券收在1.26%，10年券收在1.51%，30年券收在1.90%。
- 12月CPI預估突破6.94%，創40年新高，加劇美债承壓。
- 美国市场担忧2022年高通胀和新型变种病毒冲击，但十年券与三十年券面临季线支撑，可能进入新一轮反彈。
普通公司债市场
- 三發地產：發行5年期公司債，利率0.68%，金額10億，發行日1/10。
- 次级市场中，台泥1、台電4A、中油1A、統一2A、國泰金5、和碩2A、台積1B、台積2B、台積4B、中控1B、匯豐銀1C、輸銀4等公司債成交活跃，收益率区间在0.48%至0.75%之间。
- 债券型基金规模有所下降，跨國投資貨幣市場基金成長幅度較佳。
债券型基金概况
- 國內債券型基金：規模為5,564,277,024元，增加0.99%。
- 跨國債券型基金：規模為425,697,600,580元，減少3.06%。
- 國內貨幣市場基金：規模為869,709,133,752元，減少0.84%。
- 跨國貨幣市場基金：規模為4,974,346,537元，增加0.76%。
即将公布的经济指标
| 國家 | 指標 | 預估值 | 前值 |
|---|---|---|---|
| 美國 | 十二月Markit製造業PMI | 57.7 | 57.8 |
| 美國 | 十二月ISM製造業指數 | 60.2 | 61.1 |
| 美國 | 十二月ADP就業人數變化 | 438K | 534K |
| 美國 | 十二月非農就業人數變化 | 400K | 210K |
| 美國 | 十二月失業率 | 4.1% | 4.2% |
| 美國 | 十二月平均時薪年增率 | 4.1% | 4.8% |
| 美國 | 十二月平均時薪月增率 | 0.4% | 0.3% |
这些指标将对市场走势产生重要影响，尤其是非農就業人數變化和CPI数据，可能影响美联储的政策走向。
总结
- 股市：整体呈现小幅下跌，但德国DAX指数表现较好。
- 利率市场：台债市场因年底紧缩预期及新券发行压力而上涨，美债市场则因通胀预期承压。
- 货币市场：美元兑台币和日元微幅上涨，欧元兑美元小幅上升。
- 公债市场：台债市场因利率波动和新券发行压力而出现调整，但仍有投资机会。
- 利率交换市场：随台债波动而反彈，但需进一步上涨才能突破前高。
- 公司债市场：次级市场成交活跃，收益率区间稳定。
- 债券型基金：规模有所下降，跨國投資貨幣市場基金成长幅度较好。
- 经济指标：将对2022年市场走势产生关键影响，尤其是非農就業人數變化和CPI数据。
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