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兴全科技优选：金牛基金的首只赛道产品总结

核心内容

兴全科技优选是一只拟新发的主动管理型科技主题基金，旨在通过专业基金经理的主动选股和策略配置，把握科技行业长期投资机会。该基金聚焦AI时代下的硬件科技领域，结合价值投资、市场情绪和边际变化的三维投资框架，构建杠铃策略，以实现资产的长期稳健增值。

主要观点

• 科技板块长期可期：政策支持与产业高景气度共振，推动科技板块成为长期投资主线，尤其在AI产业链表现突出。
• 主动管理型基金更具优势：相比被动指数型基金，主动管理型基金能够获取超额收益（Alpha收益），并通过对组合的动态管理控制回撤，更适合长期看好科技板块但缺乏择时能力的投资者。
• 基金经理经验丰富：基金经理陈泓志拥有近10年的科技产业经验和6年的证券从业经验，具备深厚的专业背景。
• 基金公司实力强劲：兴证全球基金在行业享有较高声誉，12次获得“金牛基金管理公司”奖，投研团队配置全面，为基金提供有力支持。
• 动态费率机制保障利益：基金采用浮动管理费率机制，根据基金表现调整管理费率，以对齐基金公司与投资者的利益。

关键信息

1. 科技板块表现亮眼

• 2025年以来，科技板块领涨市场，其中通信和电子行业涨幅分别为220.72%和175.47%，远超其他行业。
• 人工智能指数2025年净利润增速为51.64%，2026年一致预期为84.36%，显著高于主要市场指数。
• “十五五”规划建议中，科技创新被重点提及，强调核心技术攻关与自主创新，为科技行业提供政策支持。

2. 被动指数VS主动管理基金

• 被动指数型基金：适合具备一定科技认知和择时能力的投资者，但面临指数选择难、波动大、无超额收益等问题。
• 主动管理型基金：通过主动选股、择时、调仓获取超额收益，可控制回撤和波动，适合长期看好科技但缺乏择时能力的投资者。
• 近三年主动管理型科技基金收益率中位数分别为140.87%（1年）、191.25%（2年）、128.16%（3年），均跑赢中证TMT指数。

3. 兴全科技优选基金基本信息

• 基金类型：混合型发起式基金
• 投资比例：股票资产占基金资产60%-95%，其中港股通股票占股票资产0-50%；科技主题股票占比不低于80%
• 业绩基准：中国战略新兴产业成份指数收益率×60% + 恒生科技指数收益率×20% + 中债综合（全价）指数收益率×15% + 活期存款基准利率×5%
• 风险收益特征：混合型基金，风险与收益高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。
• 管理费率：浮动管理费率，根据基金表现设定，最高1.50%，最低0.60%。
• 基金公司自购：基金公司自购至少1,000万元，持有三年以上，体现对公司产品的信心。

4. 基金投资方向

基金重点关注以下领域：

• 新一代信息技术：包括电子信息、集成电路、人工智能、大数据、云计算等
• 高端装备：智能制造、航空航天、卫星及应用等
• 新材料：先进钢铁材料、高性能纤维、前沿新材料等
• 新能源：核电、风电、太阳能、新能源汽车等
• 节能环保：高效节能设备、资源循环利用等
• 生物医药：高端医疗设备、生物农业等
• 数字创意：数字文化创意、设计服务等

5. 投资策略

基金经理陈泓志采用价值投资+市场情绪+边际变化的三维投资框架：

• 价值投资：作为底仓配置，聚焦TMT行业中的长期壁垒赛道，如半导体设备、AI核心元器件等
• 市场情绪：结合市场情绪变化进行个股配置，兼顾胜率与赔率
• 边际变化：关注行业短期业绩趋势与市场预期的差异，灵活调整仓位以获取超额收益

组合构建采用杠铃策略，将投资分为价值底仓与弹性仓位，根据市场判断进行动态调整。

6. 基金公司实力

• 兴证全球基金成立于2003年，注册资本由兴业证券和全球人寿保险国际公司共同出资，持股比例分别为51%和49%
• 截至2026年一季度底，公司累计获得71座金牛奖，12次获得“金牛基金管理公司”大奖，行业排名靠前
• 基金公司奉行“精品策略”，致力于打造具备持续生命力的基金产品

风险提示

1. 基金研究分析基于历史公开信息，可能存在分析偏差；
2. 历史业绩不代表未来表现；
3. 本报告不涉及基金推荐或个股推荐，仅作参考；
4. 投资决策需结合个人风险承受能力和投资目标，不应仅依赖投资评级。

投资评级说明

• 股票投资评级：以6个月内涨跌幅为标准，分为买入、增持、中性、减持
• 行业投资评级：以行业指数相对于沪深300的涨跌幅为标准，分为看好、中性、看淡

结论

兴全科技优选作为金牛基金的首只赛道产品，具备较强的投资逻辑和专业支持，适合长期看好科技行业、希望获取超额收益的投资者。基金通过三维投资框架和杠铃策略，兼顾长期价值与短期弹性，同时通过动态费率机制增强与投资者的利益绑定，是科技主题基金中的优选之一。