20260715-浙商证券-兴全科技优选_金牛基金的首只赛道产品_3页_449kb

兴全科技优选：金牛基金的首只赛道产品总结

核心内容概述

兴全科技优选是兴证全球基金推出的一只主动管理型科技主题基金，旨在为长期看好科技板块但缺乏赛道选择与择时能力的投资者提供更优的投资方案。该基金依托专业基金经理陈泓志及其背后的TMT投研团队，结合价值投资、市场情绪与边际变化的三重维度投资框架，采用杠铃策略进行组合构建，力求在科技板块的Beta收益基础上获取超额Alpha收益。

主要观点

• 科技板块投资前景广阔：2025年以来，科技板块整体表现强劲，其中通信和电子行业涨幅居前，分别为220.72%和175.47%。这种表现得益于AI产业链的高景气度以及政策红利的持续释放。
• 政策支持与产业趋势共振：在“十五五”规划建议中，科技创新被重点提及，强调原始创新和关键核心技术攻关，科技自立自强成为国家发展战略的重要组成部分。
• 被动指数型基金与主动管理型基金的对比：被动指数型基金适合对科技板块有一定认知的投资者，其优势在于透明度高和风格稳定，但存在指数选择困难、波动较大等问题；主动管理型基金则通过基金经理的主动选股、择时和调仓获取超额收益，适合缺乏择时能力的投资者。
• 主动管理型基金的收益优势：主动管理型科技基金近一年、两年、三年的收益率中位数分别为140.87%、191.25%、128.16%，均跑赢中证TMT指数，展现出较强的投资价值。
• 兴全科技优选的投资策略：基金经理陈泓志构建了价值投资、市场情绪、边际变化的三重维度框架，采用杠铃策略配置组合，兼顾长期壁垒与阶段性热点，实现收益与风险的平衡。

关键信息

• 基金类型：主动管理型科技主题基金
• 基金经理：陈泓志，拥有近10年科技产业经验，6年证券从业经验
• 投研团队：兴证全球基金拥有9人的TMT投研团队，提供全面支持
• 投资策略：
  • 杠铃策略：以价值投资作为底仓，聚焦长期壁垒赛道；以市场情绪+边际变化配置弹性仓位，灵活布局热点板块
  • 三重维度框架：价值投资、市场情绪、边际变化
• 基金特色：
  • 发起式产品：基金公司自购至少1,000万元，需持有三年以上
  • 动态费率机制：管理费率与业绩表现挂钩，增强基金与投资者利益一致性
• 适合人群：长期看好科技板块，但缺乏赛道选择与择时能力的投资者

风险提示

• 基金研究分析基于历史公开信息，可能存在分析偏差
• 历史业绩不代表未来表现
• 报告不涉及基金推荐或股票推荐
• 主动管理型基金业绩分化较大，依赖基金经理能力
• 投资需谨慎，市场有风险，投资需自负风险

总结

兴全科技优选作为金牛基金的首只赛道型科技主题基金，结合政策与产业趋势，为科技板块投资提供了更具灵活性和收益潜力的主动管理方案。通过专业的投资团队和科学的投资策略，该基金在分享科技板块整体Beta收益的同时，力求获取超额Alpha收益，满足不同投资者的需求。然而，投资者仍需注意主动管理型基金的风险与不确定性，合理评估自身投资能力和风险偏好。