20180921-宏信证券-一周市场回顾_两市大幅反弹_情绪有所修复_10页_1mb

报告摘要

市场周报总结：两市大幅反弹，情绪有所修复

核心内容

本周A股市场出现显著反弹，主要股指全线上涨，市场情绪有所修复。整体来看，市场呈现全面上涨态势，各类风格板块及行业均录得正收益，融资融券及北向资金也呈现积极迹象。

主要观点

市场整体表现强劲
上证综指、深证成指和创业板指本周分别上涨4.32%、3.64%和3.26%。价值与绩优类股票表现相对较强，上证50、中证100和沪深300分别上涨6.11%、5.85%和5.19%。成长风格类股票涨幅相对较小，中小板指、中证500和中证1000分别上涨3.90%、2.89%和2.11%。
行业普涨
所有行业均录得正收益，食品饮料、休闲服务、房地产、银行和非银金融等行业涨幅居前，分别达到8.25%、6.67%、5.82%、5.69%和5.42%。国防军工、农林牧渔、综合、通信和电子等行业涨幅相对较小，分别为0.39%、1.31%、1.42%、1.62%和2.07%。
概念板块涨多跌少
品牌龙头、钛白粉、汇金概念、西部大基建和吉利概念等板块涨幅领先，其中品牌龙头上涨7.20%。触板、音乐产业、次新股、生物育种和鸡产业等板块则出现下跌，跌幅较大者为触板（-6.47%）。
个股表现分化
本周上涨个股数量为2748只，下跌个股为676只，市场整体呈上涨趋势。涨幅超过10%的个股有119只，其中20%以上的有19只，30%以上的有6只。跌幅超过10%的个股有27只，20%以上的有11只，30%以上的有2只。
融资融券数据改善
全市场两融余额较上周末减少0.81%，但融资买入额和融券卖出额均有所增长。融资买入与融券卖出额合计为196.25亿元，占A股交易额比例为7.59%，较上周上升0.17个百分点。
北向资金净流入增加
沪股通和深股通资金净流入分别达到56.30亿元和25.55亿元，较上周显著增加。沪股通历史累计资金净流入升至3319.02亿元，深股通升至2509.12亿元。

关键信息

主要指数涨幅：
- 上证综指：+4.32%
- 深证成指：+3.64%
- 创业板指：+3.26%
- 上证50：+6.11%
- 沪深300：+5.19%
行业涨幅：
- 食品饮料：+8.25%
- 休闲服务：+6.67%
- 房地产：+5.82%
- 银行：+5.69%
- 非银金融：+5.42%
- 国防军工：+0.39%
- 农林牧渔：+1.31%
- 通信：+1.62%
- 电子：+2.07%
概念板块表现：
- 涨幅前五：品牌龙头（+7.20%）、钛白粉（+5.98%）、汇金概念（+5.94%）、西部大基建（+5.76%）、吉利概念（+5.53%）
- 跌幅前五：触板（-6.47%）、音乐产业（-2.27%）、次新股（-2.26%）、生物育种（-1.46%）、鸡产业（-1.05%）
融资融券数据：
- 两融余额：8434.14亿元（较上周末-0.81%）
- 融资买入额：+10.10%
- 融券卖出额：+15.04%
- 融资偿还额：+10.13%
- 融券偿还额：+2.93%
北向资金：
- 沪股通日均成交额：+2.36%（买入+12.35%，卖出-8.51%）
- 沪股通净流入：+56.30亿元
- 深股通日均成交额：+0.18%（买入+3.72%，卖出-3.74%）
- 深股通净流入：+25.55亿元
恒生AH溢价指数：
截至9月21日，恒生AH溢价指数为119.83，较上周同期下降0.09。

风险提示

市场反弹是否可持续仍需关注后续政策及经济数据。
概念板块涨幅较大，可能存在回调风险。
融资融券数据虽有改善，但需警惕市场波动对杠杆资金的影响。

评级说明

公司评级：
- 买入（Buy）：预期未来6个月内，股价表现强于沪深300指数20%以上。
- 持有（Hold）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数变动介于+5%~+20%。
- 中性（Neutral）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数变动介于-5%~+5%。
- 卖出（Sell）：预期未来6个月内，股价表现弱于沪深300指数5%以上。
行业评级：
- 强于大市：预期未来6个月内，行业涨幅强于沪深300指数10%以上。
- 跟随大市：预期未来6个月内，行业涨幅相对沪深300指数变动介于-10%~+10%。
- 弱于大市：预期未来6个月内，行业涨幅弱于沪深300指数10%以上。