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常州市运控电子股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容概述

常州市运控电子股份有限公司（以下简称“公司”）是一家专注于微型特种电机及相关部件的研发、生产与销售的电气机械和器材制造企业。公司成立于1999年8月23日，2014年11月19日整体变更为股份公司，注册资本为2,000万元，主要客户包括安防、医疗、工业自动化等多个领域的企业。

主要观点

• 公司治理结构：公司治理机制健全，设有股东大会、董事会和监事会，相关制度已建立并运行。公司实际控制人为许国大，其直接和间接持股比例达56.78%。
• 股权结构：公司股权结构清晰，主要股东包括许国大、协控投资、周荣方、徐涛、许京、姚国华、梅红玉。其中，协控投资为法人股东，由许国大间接控制。
• 重大风险提示：
  • 实际控制人不当控制风险：许国大对公司的经营决策、人事和财务有重大影响，可能带来经营和股东权益风险。
  • 土地使用权风险：公司目前使用集体土地，尚未完成转为国有建设用地的审批，存在合规风险。
  • 非经常性损益影响：非经常性损益占净利润比例较高，影响公司经营业绩的稳定性。
  • 原材料价格波动风险：公司营业成本中原材料占比高，铜价波动可能影响产品成本及经营业绩。
  • 同业竞争风险：公司曾存在同业竞争，但已通过收购达利申和亚光电机解决该问题。
• 业务与产品：公司主营微型特种电机及相关部件，主要产品包括步进电机、直流无刷电机、伺服电机和驱动控制器。其中，步进电机为公司主要产品，占销售数量约85%。
• 技术与资源：公司拥有点胶、自动装配和齿槽匹配设计等核心技术，同时持有12项专利，其中1项发明专利，11项实用新型专利。
• 财务状况：公司近两年及一期财务数据良好，营业收入和净利润保持增长趋势。非经常性损益占比较高，但公司已通过子公司合并解决部分问题。
• 合规与审计：公司已通过审计和评估，财务报表由立信会计师事务所审计，资产评估由上海申威资产评估有限公司完成。
• 相关机构：公司挂牌涉及主办券商申万宏源证券有限公司、律师事务所上海市海华永泰律师事务所、会计师事务所立信会计师事务所、资产评估机构上海申威资产评估有限公司等。

关键信息

公司基本信息

• 公司名称：常州市运控电子股份有限公司
• 成立时间：有限公司成立于1999年8月23日，股份公司成立于2014年11月19日
• 注册资本：2,000万元
• 住所：江苏省常州市武进区遥观镇建农村
• 主要业务：微型特种电机及相关部件的研发、生产与销售
• 行业分类：C38电气机械和器材制造业

股权结构

• 主要股东：许国大（50.40%）、协控投资（16.00%）、周荣方（15.30%）、徐涛（7.20%）、许京（4.50%）、姚国华（3.60%）、梅红玉（3.00%）
• 实际控制人：许国大，直接和间接持股56.78%，对公司具有控制权
• 股权变动：公司经历多次股权转让及增资，最终形成当前的股权结构

业务与产品

• 主要产品：步进电机、直流无刷电机、伺服电机、驱动控制器及相关零部件
• 应用领域：工业自动化、纺织机械、印刷、医疗器械、办公自动化、舞台灯光、公共安全、信息传输等
• 客户群体：包括杭州海康威视科技有限公司、浙江大华技术股份有限公司等

技术与知识产权

• 核心技术：点胶技术、自动装配技术、齿槽匹配设计技术
• 专利情况：共12项专利，其中1项发明专利，11项实用新型专利，均为原始取得

财务状况

• 财务指标：2014年1-8月营业收入6,768.32万元，净利润488.29万元；2013年营业收入12,193.74万元，净利润1,115.17万元；2012年营业收入9,691.35万元，净利润657.04万元
• 主要财务数据：资产总计6,769.96万元，股东权益合计3,325.04万元，资产负债率51.14%，流动比率1.46，速动比率1.03

重大事项

• 同业竞争解决：公司已收购达利申和亚光电机，解决同业竞争问题
• 土地使用权：公司土地使用权为集体性质，未转为国有建设用地，存在合规风险
• 非经常性损益：非经常性损益占净利润比例较高，对公司业绩有较大影响
• 原材料依赖：原材料占营业成本比重高，价格波动对公司经营有较大影响

挂牌相关机构

• 主办券商：申万宏源证券有限公司
• 律师事务所：上海市海华永泰律师事务所
• 会计师事务所：立信会计师事务所（特殊普通合伙）
• 资产评估机构：上海申威资产评估有限公司
• 证券登记结算机构：中国证券登记结算有限公司北京分公司
• 挂牌场所：全国中小企业股份转让系统有限责任公司

总结

常州市运控电子股份有限公司是一家专注于微型特种电机及相关部件的制造企业，业务覆盖多个行业领域，具有一定的市场竞争力。公司治理结构较为完善，但实际控制人许国大对公司的控制权较高，存在潜在的不当控制风险。公司面临土地使用权性质、非经常性损益占比高、原材料价格波动等多重风险，需投资者重点关注。公司已通过收购解决同业竞争问题，同时拥有一定的核心技术与知识产权，为公司发展提供支持。财务状况良好，但非经常性损益对净利润影响较大，公司需持续关注其对业绩的长期影响。