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掘金未来：聚焦“十五五”六大未来产业图谱及选股框架

核心观点

“十五五”规划建议稿重点提出六大未来产业，包括量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信。这些产业具有高创新性、高附加值和高成长性，是构建现代化产业体系和培育新质生产力的关键领域。

为筛选具有中长期投资价值的标的，分析师采用三维度指标体系进行评估：

1. 交易活跃度：包括日均换手率和日均成交额，反映市场关注度与流动性。
2. 长期可投性：涵盖总市值规模、发明专利数量、研发投入强度、研发人员占比、社保及保险资金重仓情况，评估企业长期发展潜力。
3. 业绩兑现与估值水平：结合营业收入和归母净利润同比增速、盈利实现情况、经营性现金流状况，以及PEG、PS等高成长型企业的估值指标，综合评估企业盈利能力和估值合理性。

此外，设置概念相关性指标，从主营业务相关性和概念表现两个维度进行评分，分为“高”、“中”、“低”三档。

未来产业优质标的筛选结果

1. 量子科技

• 成分股分布：共52只，主要集中在计算机、通信、国防军工、电子等行业。
• 筛选结果：按交易活跃度、长期可投性、业绩兑现与估值分别筛选出20只优质标的。
• 市场表现：交易活跃度指数上涨123.73%，长期可投性指数上涨51.94%，业绩兑现与估值指数上涨105.13%，均显著跑赢沪深300指数（19.71%）。

2. 生物制造

• 成分股分布：共73只，主要集中在医药生物行业，占比约81%。
• 筛选结果：按交易活跃度、长期可投性、业绩兑现与估值分别筛选出20只优质标的。
• 市场表现：交易活跃度指数上涨39.81%，长期可投性指数上涨34.20%，业绩兑现与估值指数上涨38.72%，均跑赢沪深300指数。

3. 氢能和核聚变能

• 成分股分布：共133只，主要集中在电力设备、机械设备、汽车等行业。
• 筛选结果：按交易活跃度、长期可投性、业绩兑现与估值分别筛选出20只优质标的。
• 市场表现：交易活跃度指数上涨178.13%，长期可投性指数上涨75.14%，业绩兑现与估值指数上涨63.94%，均显著跑赢沪深300指数。

4. 脑机接口

• 成分股分布：共21只，主要集中在医药生物、传媒、国防军工等行业。
• 筛选结果：按交易活跃度、长期可投性、业绩兑现与估值分别筛选出10只优质标的。
• 市场表现：交易活跃度指数上涨92.64%，长期可投性指数上涨58.99%，业绩兑现与估值指数上涨101.37%，均跑赢沪深300指数。

5. 具身智能

• 成分股分布：共104只，主要集中在机械设备、电子、计算机、汽车等行业。
• 筛选结果：按交易活跃度、长期可投性、业绩兑现与估值分别筛选出20只优质标的。
• 市场表现：交易活跃度指数上涨111.65%，长期可投性指数上涨50.67%，业绩兑现与估值指数上涨84.40%，均跑赢沪深300指数。

6. 第六代移动通信（6G）

• 成分股分布：共32只，主要集中在通信、国防军工、计算机等行业。
• 筛选结果：按交易活跃度、长期可投性、业绩兑现与估值分别筛选出10只优质标的。
• 市场表现：交易活跃度指数上涨194.68%，长期可投性指数上涨98.33%，业绩兑现与估值指数上涨176.65%，均显著跑赢沪深300指数。

筛选效果总结

六大未来产业依据三类指标筛选出的指数组合均显著跑赢沪深300指数。其中：

• 交易活跃度指数：全部跑赢沪深300指数。
• 业绩兑现与估值指数：五个指数跑赢对应产业指数。
• 长期可投性指数：多数不及产业指数，主要因研发投入强度的价值体现具有滞后性和不确定性。

风险提示

• 外部不确定性风险。
• 政策不及预期风险。
• 市场情绪不稳定及流动性持续调整风险。

附录：优质标的示例

量子科技板块

生物制造板块

氢能和核聚变能板块

总结

“十五五”六大未来产业在交易活跃度、长期可投性、业绩兑现与估值三个维度筛选出的优质标的组合，均跑赢沪深300指数，显示出较强的市场表现。其中，交易活跃度指数表现尤为突出，而长期可投性指数因研发投入强度的滞后性，表现相对较弱。投资者应关注各产业的成长潜力及技术突破，同时警惕外部不确定性、政策风险及市场情绪波动等潜在风险。