20260426-华鑫证券-汽车行业周报_Optimus_V3预计年中发布_多款新车亮相2026年北京车展_39页_1mb

文档总结

核心内容概述

本文档是一份2026年4月26日发布的汽车行业周报，内容涵盖特斯拉Optimus V3发布动态、国家电网采购具身智能设备、2026年北京车展亮点、行业数据跟踪、公司公告及投资建议等。整体聚焦于汽车与机器人行业的技术进展、市场表现与投资机会。

主要观点

特斯拉Optimus V3发布动态

• 特斯拉发布2026Q1财报，Optimus V3预计年中发布，2026年7-8月启动量产。
• 为避免技术被竞品模仿，马斯克将发布时间推迟至临近量产节点。
• 弗里蒙特工厂将进行旧产线拆除与新产线安装，设计年产能为100万台。
• 得州超级工厂正在筹备第二代生产线，设计年产能达1000万台，预计明年夏季投产。

国家电网采购具身智能设备

• 国家电网计划采购具身智能设备约8500台，总投资规模约68亿元。
• 采购设备聚焦电力巡检、带电作业、应急救援、仓储物流四大场景。
• 重点采购对象包括云深处、宇树、智元、优必选、傅利叶等公司。
• 四足巡检机器狗采购量最大（5000台，预算15亿元），人形机器人采购量为500台，预算25亿元。

2026年北京车展亮点

• 展车总数达1451辆，规模跃居全球首位。
• 车展呈现技术突围、路径分化、配置内卷等特征。
• 新势力车企如理想、蔚来、小鹏均携旗舰新品亮相。
• 传统车企加速智能化转型，如大众ID.ERA 9X搭载Momenta智驾方案。

关键信息

投资建议

• 当前机器人板块整体位置较低，T链催化逐步推进，Optimus V3发布前建议优先布局T链确定性标的。
• 建议关注已在工业场景实现试点部署、具备先发优势的机器人本体厂商。
• 聚焦智能化与本土化双主线，把握结构性机会。
• 推荐标的包括：模塑科技、维科精密、维宏股份、凯迪股份、新泉股份、嵘泰股份、亚普股份、德昌电机控股、伟创电气、浙江荣泰、鸣志电器等。

行业数据跟踪

• 4月1-19日全国乘用车市场零售同比去年4月同期下降26%，批发同比去年4月同期下降19%。
• 4月第一周全国乘用车市场日均零售2.5万辆，同比下降30%；日均批发2.5万辆，同比下降28%。
• 4月第三周全国乘用车市场日均零售3.6万辆，同比下降33%；日均批发5.4万辆，同比下降7%。

原材料价格波动

• 本周铝、橡胶价格降低，铜价略有上涨。
• 2023年7月至今，铜、铝、橡胶价格波动较大，而钢铁、塑料价格波动平稳。

重点公司动态

机器人相关

• 影身智能：累计融资额近亿元，投资方包括恒生电子、松禾资本等。
• 自变量机器人：发布WALL-B世界统一模型，实现从底层架构到训练范式的彻底重写。
• 成都卡诺普机器人：发布第二代轮式人形机器人RHM-T1W。
• 禾赛科技：战略升级为“空间智能”，发布机器人动力模组及多项感知硬件。
• 乐聚智能：距离正式申报上市再进一步，IPO辅导状态变更为“辅导验收”。

汽车相关

• 比亚迪：海狮05、宋Pro DM-i飞驰版等车型上市，价格区间11.99万元-14.59万元。
• 坦克700：新款车型上市，售价42.8万元起，提供多种配置。
• 深蓝汽车：推出深蓝S07华为乾崑激光版，价格15.99万起。
• 乐道L90：2026款正式上市，售价26.58万元，提供BaaS电池租用方案。
• 长安汽车：计划对阿维塔和深蓝进行战略性整合，2030年中高端品牌销量目标150万辆。

风险提示

• 汽车产业生产和需求不及预期；
• 大宗商品涨价超预期；
• 自主品牌崛起不及预期；
• 地缘政治冲突等政策性风险可能导致汽车出口受阻；
• 人形机器人进展不及预期；
• 推荐关注公司业绩不达预期。

证券分析师信息

• 林子健：厦门大学硕士，9年汽车行业研究经验，CPA，兼具买方和卖方研究视角。
• 张智策：武汉大学本科，哥伦比亚大学硕士，2024年加入华鑫证券，负责智选车型战略规划及相关竞品分析。
• 程晨：上海财经大学金融硕士，2024年加入华鑫证券，研究方向为汽车与人形机器人板块。
• 钱臻：伦敦大学学院本科及硕士，2025年加入华鑫证券。

投资评级说明

• 股票投资评级：
  • 买入：预测个股相对同期证券市场代表性指数涨幅＞20%；
  • 增持：10%—20%；
  • 中性：-10%—10%；
  • 卖出：＜-10%。
• 行业投资评级：
  • 推荐：预测行业指数相对同期证券市场代表性指数涨幅＞10%；
  • 中性：-10%—10%；
  • 回避：＜-10%。

附注

• 本报告版权为华鑫证券所有，未经授权不得使用。
• 投资者应独立评估报告内容，并结合自身需求进行投资决策。