电气设备行业国家电网发布《泛在电力物联网白皮书2019》点评：顶层架构已明晰，泛在换挡再加速-20191014-中泰证券-10页_1mb

电气设备行业总结：泛在电力物联网建设加速

核心内容概述

国家电网于2019年10月12日召开泛在电力物联网建设推进会议，并于10月14日发布《泛在电力物联网白皮书2019》与《泛在电力物联网建设典型实践案例》。这些举措标志着泛在电力物联网建设已进入关键阶段，顶层设计基本完成，建设任务全面展开，投资与项目进入加速落地阶段。

主要观点

• 建设进展明确：泛在电力物联网的顶层设计已基本完成，明确了下阶段建设重点和任务，四季度建设将显著提速，相关订单进入爆发期。
• 建设任务繁重：2019年建设任务包括57项重点任务、25项综合示范项目和160项自行拓展任务，体现了国家电网对泛在电力物联网建设的重视。
• 七大子生态构建：泛在电力物联网将围绕分布式光伏服务、综合能效服务、电动汽车服务、能源电商服务、数据商业化服务、线上产业链金融、电工装备服务等七大子生态展开，以推动能源互联网生态圈建设。
• 信息化招标提速：截至2019年第四批招标，信息化设备招标量为11.78万件，仍低于2018年全年水平（19.21万件），表明未来招标增量空间较大。
• 典型实践案例丰富：国家电网已形成多个成功案例，涵盖安全生产、客户服务、智慧能源、资源增值和开放生态等领域，为后续建设提供支撑。

关键信息

行业概况

• 上市公司数量：192家
• 行业总市值：1670258百万元
• 行业流通市值：1311251百万元

投资建议

• 推荐公司：国电南瑞（增持）、远光软件（买入）、岷江水电（重组后）、朗新科技、金智科技、中恒电气、理工环科等。
• 投资逻辑：泛在电力物联网建设全面提速，相关产业链公司将受益，四季度投资与项目将大规模落地，订单有望爆发。

风险提示

1. 电网投资不及预期：受宏观经济与盈利能力影响，电网投资可能受限。
2. 建设进度不及预期：若建设进展缓慢或信息化投资增速受限，将影响产业链公司业绩。
3. 市场竞争加剧：随着技术更新加快，市场参与者增多，竞争可能加剧。

建设框架与技术内容

泛在电力物联网建设涵盖感知层、网络层、平台层与应用层，融合大数据、云计算、物联网、AI、区块链、边缘计算等现代信息技术，构建“万物互联、人机交互”的智慧服务系统。其目标是实现“数据一个源、电网一张图、业务一条线”，打造能源互联网生态圈，支撑“三型两网”世界一流能源互联网建设。

建设主线与重点

2019年泛在电力物联网建设将围绕以下四条主线展开：

1. 着力构建能源生态
2. 迭代打造企业中台
3. 协同推进智慧物联
4. 同步推进管理优化

招标情况

• 2019年第四批信息化招标：累计招标量为11.78万件，距离2018年全年水平仍有较大增长空间。
• 已启动泛在建设的省份：江苏、宁夏、天津。
• 招标内容：包括信息化硬件、定制化服务器、网络交换机、负载均衡器等，涉及多个领域。

典型实践案例

投资评级说明

重要声明

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