亚洲资产所有者对可持续投资的观点_ASIFMA脉动调查结果_36页_1mb

报告摘要

亚洲资产所有者对可持续投资的观点总结

核心内容概述

ASIFMA资产管理部（AAMG）于2025年6月至9月开展了关于亚洲资产所有者可持续投资的脉动调查，共收集了55家资产所有者的反馈，其中涵盖保险公司、养老基金、主权财富基金、捐赠基金及家族办公室等。调查结果显示，亚洲资产所有者对ESG和可持续投资的态度普遍积极，且正逐步将其纳入投资策略与实践之中。尽管面临诸多挑战，亚洲资产所有者仍对可持续投资的未来前景保持乐观。

主要观点

投资态度与承诺

85% 的受访者对ESG或可持续投资持积极态度。
90% 的受访者表示其态度在未来12-24个月内不会改变，甚至有5%的态度更趋积极。
所有受访者均预期在未来将维持或加大对可持续投资的关注。

实践方法与主题

75% 的受访者强调将ESG因素纳入投资流程，其中中国大陆保险公司比例为 93%。
65% 的受访者关注负面筛选，40% 关注尽责管理。
33% 的受访者采用影响力及主题投资，主要聚焦于气候行动、健康福祉、教育等领域。
27% 的受访者关注行业合作，但认为其实施存在挑战。

可持续投资的驱动因素

风险管理 是可持续投资的首要驱动因素（66% 的受访者）。
把握投资机会 位列第二（54% 的受访者）。
内部政策 是 34% 受访者的驱动因素。
客户及受益人需求 仅被 23% 的受访者提及。
更优财务表现 仅被 20% 的受访者视为驱动因素。

挑战与障碍

投资机会有限 是亚洲资产所有者实施可持续投资的主要障碍之一。
ESG数据不足 是另一大挑战，尤其在亚洲市场。
政策/监管不确定性 被列为第三大挑战，主要涉及国际规则变化。
短期回报预期较低 与 内部资源不足 也被部分受访者提及。

关注议题

气候变化与能源转型 是最核心的实质性ESG议题，被 22 次提及。
生物多样性、自然资本与循环经济 被 52% 的受访者列为前三大关注议题。
公司治理与股东权利 被 48% 的受访者提及，但对其重要性的看法差异较大。
供应链管理 与 负责任的人工智能/技术 被提及次数较少。

资产类别聚焦

私募资产在可持续投资中的优先级显著提升，近三分之一的受访者将其列为优先资产类别。
上市股票与企业固收资产仍受重视，但主权债券兴趣较低。
部分资产所有者希望通过增加绿色债券配置比例，提升对固收资产的可持续投资比例。

关键建议

提升ESG数据可得性与质量
- 政策制定者应完善可持续发展信息披露要求，与国际标准接轨。
- 资产所有者应统一对资产管理公司报告的要求，以提高数据透明度。
加强协作与监管支持
- 监管机构应支持行业倡议，如气候章程，以增强其公信力和实施效果。
- 提供资本和税收优惠，以激励可持续投资的推广。
更充分的资源分配
- 资产所有者应增加对可持续投资的资源投入，无论是内部还是外部管理人。
- 提高对可持续投资方法论、报告能力的重视，以匹配投资复杂性。
发挥榜样作用
- 资产所有者应公开透明地披露其可持续投资目标和活动，以增强市场信心。
- 监管机构可制定报告框架，如尽责管理准则，以规范资产所有者行为。
提升终端用户教育
- 加强对零售投资者、养老金受益人和保险投保人的教育，以提高他们对可持续投资的认知与接受度。

报告亮点

85% 的受访者对ESG或可持续投资持积极态度。
超 70% 的受访者认为ESG因素在其投资方法中非常重要或较为重要。
75% 的受访者将ESG整合作为主要可持续投资方式。
气候变化与能源转型 是最核心的ESG议题。
私募资产 在可持续投资中的优先级提升。

案例研究

英国保诚集团 作为亚洲可持续投资的典范，其《转型融资框架》支持“棕转绿”投资，并通过ESG整合和尽责管理推动低碳转型。
公司通过与外部管理人合作，推动可持续投资目标的实现，同时设定明确的减排目标与气候行动计划。

附录：调研方法与受访者构成

调研方法：在线问卷（10个问题）结合深度访谈。
受访者构成：55家不同的资产所有者，其中 36家 为保险公司，26家 来自中国大陆。
样本覆盖：涵盖 7类不同的资产所有者，覆盖 8个司法管辖区。

总结

亚洲资产所有者对可持续投资持积极态度，并正逐步将其纳入投资流程与策略之中。尽管面临数据不足、机会有限及监管不确定性等挑战，他们仍致力于通过ESG整合、尽责管理及行业合作推动可持续投资实践。未来，资产所有者与监管机构需加强协作，提升ESG数据质量与可得性，并通过教育与透明度提升终端用户的认知。这将有助于亚洲可持续投资生态系统的进一步发展与成熟。

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