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工信部公布“十四五”时期5G发展规划总结

核心内容

工信部于2020年12月公布了“十四五”时期5G发展规划，标志着5G技术在未来的持续发展和应用深化。该规划强调了5G在推动产业变革中的关键作用，并指出随着5G的成熟，各参与方的角色将被重新定位，服务边界将更加模糊。为了实现5G的全面应用，云网融合一体化服务是关键，但服务边界尚未清晰，因此行业竞争将更加激烈。

主要观点

• 5G将带来产业变局，推动服务边界模糊化。
• 云网融合一体化服务是5G充分发挥效用的关键。
• 5G建设与应用将逐步进入新阶段，需关注其对新市场的带动作用。
• 投资重点将从5G技术层面转向5G应用带来的新市场空间。

关键信息

5G建设与应用进展

• 中国5G用户数：截至2020年，中国5G用户数接近2亿，占全球比重高达85%。
• 全球5G发展：全球5G用户规模低于预期，中国在5G建设方面领先。
• 5G应用：工信部强调地方政府应关注5G的全面建设与应用，推动形成良好生态。

5G相关企业动态

• 中国联通：

  • 11月4G用户净增48.1万户，累计达2.69亿户。
  • 与华为合作实现全球首个跨域多厂区5G MEC专网商用部署。
  • 成功完成量子通信+区块链应用测试验证。
  • 5G消息平台（RCS）建设工程重新招标，采购规模下降。
  • 发起设立5G产业基金，布局5G生态。

• 中国电信：

  • 11月5G用户数净增762万户，累计近8000万户。
  • 中标上海电信卫星Ku频段转发器及临时资源采购项目，用于应急卫星通信平台。

• 华为：

  • 发布高性能车规级激光雷达，面向百万级量产需求。
  • 激光雷达在复杂场景中表现优于毫米波雷达和摄像头。

其他行业动态

• 物联网：

  • 中国物联网产值占全球1/4，预计2021年全球物联网产值将增长30%。
  • 鸿蒙系统推出，物联网平台联盟成立，市场格局可能发生变化。

• 云计算：

  • 2020Q4云计算厂商资本开支保持高位，2021年有望继续上行。
  • Dell'Oro预测2021年全球数据中心资本支出将增长10%。

• 卫星互联网：

  • 卫星互联网将成为5G、6G网络覆盖空间和场景的补充。
  • 我国在低轨卫星发射计划上的推进，提升了行业未来预期。

• 量子通信与区块链：

  • 中国联通在量子通信+区块链应用方面取得进展，为多个领域提供应用示范。
  • 阿里开源量子模拟器“太章2.0”，支持量子软硬件开发。

投资建议

• 云计算板块：推荐关注中际旭创、光迅科技等企业。
• 物联网板块：推荐关注移远通信等国内蜂窝模组厂商。
• 卫星互联网板块：推荐关注中国卫通等卫星通信企业。
• 通讯设备板块：推荐关注中兴通讯、星网锐捷等国内设备龙头。
• 运营商板块：推荐关注中国联通，其增长潜力较大。

重点个股表现

风险提示

• 中美贸易摩擦：存在不确定性，可能影响行业发展。
• 5G建设与渗透：建设进度和渗透速度可能不达预期。
• 疫情反复：可能导致全球经济环境恶化，影响行业基本面。

结论

工信部“十四五”5G发展规划为通信行业指明了发展方向，强调5G的建设与应用将推动行业生态变化。尽管当前通信行业表现低迷，但随着5G应用的深入，云计算、物联网、卫星互联网等板块将有较大增长潜力。投资者应关注这些领域内的龙头企业，如中际旭创、光迅科技、中兴通讯、星网锐捷、中国联通及移远通信等。同时，需警惕中美贸易摩擦、5G建设进度及疫情反复带来的风险。